Управление предприятием подразумевает такие воздействия на факторы финансово-хозяйственной деятельности, которые способствовали бы, во-первых, повышению доходов и, во-вторых, снижению расходов.

В рамках решения первой задачи - повышение доходов - должны проводиться оценка, анализ и планирование:

• *выполнения плановых заданий и динамики продаж в различных разрезах; ритмичности производства и продаж; достаточности и эффективности диверсификации производственной деятельности; эффективности ценовой политики;
• *влияния различных факторов (фондовооруженность, загруженность производственных мощностей, сменность, ценовая политика, кадровый состав и др.) на изменение величины продаж; сезонности производства и продаж, критического объема производства (продаж) по видам продукции и подразделениям и т. п. Результаты планово-аналитических расчетов обычно оформляются в виде традиционных таблиц, содержащих плановые (базисные) и фактические (ожидаемые) значения объемов производства и продаж и отклонения от них в натуральных и стоимостных показателях, а также в процентах.

Вторая задача - снижение расходов - подразумевает оценку, анализ, планирование и контроль за исполнением плановых заданий по расходам (затратам), а также поиск резервов обоснованного снижения себестоимости продукции. Себестоимость продукции (работ, услуг) представляет собой стоимостную оценку ресурсов предприятия, использованных в процессе производства и реализации данной продукции.

Управление себестоимостью продукции представляет собой рутинный повторяющийся процесс, в ходе которого постоянно пытаются изыскать возможности обоснованного сокращения расходов и затрат. В рамках одного производственного цикла и в наиболее общем виде этот процесс может быть представлен в виде достаточно очевидных последовательных процедур:

• * прогнозирование и планирование затрат (определяются долго- и краткосрочные тенденции изменения отдельных видов затрат, задаются их ориентиры, обеспечивающие выход на определенные значения показателей прибыли и рентабельности);
• * нормирование затрат (устанавливаются технически обоснованные нормативы в натуральных и стоимостных оценках по отдельным видам затрат, технологическим процессам, центрам ответственности);
• * учет затрат (учитываются затраты в заданной номенклатуре статей);
• * калькулирование себестоимости (распределяются фактические расходы и затраты на объекты калькулирования себестоимости, т. е. исчисляется фактическая себестоимость продукции);
• * анализ затрат и себестоимости (анализируются фактические затраты в сравнении с плановыми заданиями и нормативами, выявляются факторы, повлекшие значимые отклонения, определяются резервы снижения себестоимости);
• * контроль и регулирование процесса управления затратами (вносятся текущие изменения в систему управления затратами в случае отклонения от запланированной динамики затрат, уточняются системы планирования и нормирования).

При анализе и планировании затрат и себестоимости продукции наибольшее распространение получили два классификационных признака: экономический элемент и статья калькуляции.

Под экономическим элементом понимается экономически однородный вид затрат на производство и реализацию продукции, который на уровне данного предприятия не представляется целесообразным к более подробной детализации. Например, элемент "Амортизация основных средств" обобщает все амортизационные отчисления независимо от того, для каких целей - производственных, социальных, управленческих - использовалось то или иное основное средство; стоимость покупного полуфабриката нельзя разложить на затраты живого и овеществленного труда и т. п.

Безусловно, затраты, которые предприятие вынуждено нести в ходе производственного процесса, объективны, и предприятие само определяет себестоимость продукции. Вместе с тем государство в определенной степени регулирует этот процесс путем нормирования затрат, относимых на себестоимость и принимаемых во внимание при исчислении налогооблагаемой прибыли.

Учет и анализ затрат по элементам позволяет рассчитывать и оптимизировать плановые и фактические затраты по предприятию в целом по таким крупным позициям, как оплата труда, покупные материалы, полуфабрикаты, топливо и энергия и др.

Под калькуляционной статьей понимается определенный вид затрат, образующих себестоимость продукции в целом или ее отдельного вида. Обособление таких видов затрат основано на возможности и целесообразности их идентификации, оценки и включения (прямого или косвенного, т. е. путем распределения в соответствии с некоторой базой) в себестоимость конкретного вида продукции.

Если группировка затрат по экономическим элементам позволяет выявить отдельные виды затрат за отчетный период безотносительно к тому, закончено ли производство продукции или нет, то группировка по калькуляционным статьям дает возможность определить себестоимость продукции, полностью прошедшей производственный цикл и готовой к реализации или реализованной.

Состав калькуляционных статей варьирует в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия; в частности, для промышленного предприятия типовая номенклатура статей имеет следующий вид:

• 1. Сырье и материалы.
• 2. Возвратные отходы (вычитаются).
• 3. Покупные изделия, полуфабрикаты и услуги производственного характера сторонних предприятий и организаций.
• 4. Топливо и энергия на технологические цели.
• 5. Заработная плата производственных рабочих.
• 6. Отчисления на социальные нужды.
• 7. Расходы на освоение и подготовку производства.
• 8. Общепроизводственные расходы.
• 9. Общехозяйственные расходы.
• 10. Потери от брака.
• 11. Прочие производственные расходы.
• 12. Коммерческие расходы.

Первые одиннадцать статей составляют так называемую производственную себестоимость; с добавлением коммерческих расходов, т. е. расходов, связанных со сбытом продукции, образуется полная себестоимость производства и реализации.

В системе управления затратами важную роль играет подразделение затрат на прямые и косвенные расходы. Прямые расходы - это расходы, которые в момент их возникновения можно непосредственно отнести на объект калькулирования на основе первичных документов. К косвенным относятся расходы, которые в момент возникновения не могут быть отнесены на конкретный объект калькулирования, и, чтобы попасть в его себестоимость, они должны быть предварительно аккумулированы на определенном счете и в дальнейшем распределены между всеми объектами пропорционально некоторой базе.

Примерами прямых расходов являются затраты сырья и материалов, полуфабрикаты, заработная плата работников, занятых производством данного вида продукции, и др. К косвенным относятся расходы на подготовку и освоение производства, общепроизводственные расходы, общехозяйственные расходы и др. Базой для распределения могут служить: прямые затраты, заработная плата производственных рабочих, объем выработанной продукции и т. п.

Следует подчеркнуть, что фактическая себестоимость продукции формируется исходя из принципа экономической целесообразности тех или иных расходов и затрат. Увеличение себестоимости, являясь в целом негативным фактом, приводящим к уменьшению прибыли, имеет и некоторый позитивный момент - снижение налога на прибыль.

Роль финансовой службы в управлении расходами уже гораздо более значима по сравнению с управлением доходами. Если уровень доходов в значительной степени определяется конъюнктурой рынка, то видами и уровнем расходов можно управлять путем установления более или менее жестких внутренних нормативов по отдельным статьям расходов. Именно это реализуется в системе управленческого учета в ходе формирования плановой себестоимости, расчета фактической себестоимости, анализа отклонений фактических данных от плановых значений, выявления причин произошедших отклонений и разработке мероприятий по устранению причин, обусловивших появление необоснованных.

Управление факторами прибыльной работы осуществляется не только с помощью натурально-стоимостных индикаторов, но и путем регулярного исчисления разнообразных показателей рентабельности.

Управление рентабельностью означает, по сути, обеспечение желаемой динамики значений этих коэффициентов. Поскольку при расчете тех 5или иных коэффициентов рентабельности используются различные базы (т. е. показатели, с которыми сопоставляется некоторая прибыль), управление рентабельностью предусматривает не только воздействие на факторы формирования прибыли (т. е. отдельные виды доходов и расходов), но и выбор структуры активов, источников финансирования, видов производственной деятельности. В частности, меняя целевую структуру капитала, можно влиять на показатели рентабельности инвестиций; меняя структуру производства, можно воздействовать на рентабельность продаж и т. п. В любом случае эффективность и целесообразность принимаемых решений будет оцениваться комплексно -- показателями прибыли и коэффициентами рентабельности; кроме того, по возможности должны учитываться и субъективные неформализуемые моменты, факторы и результаты.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, коммерческой, инвестиционной и т.д.); они более полно, чем прибыль, характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или потребленными ресурсами.

Показатели рентабельности - это выраженные в процентах относительные показатели, в которых прибыль сопоставляется с некоторой базой, характеризующей предприятие с одной из двух сторон - ресурсы или совокупный доход в виде выручки, полученной от контрагентов в ходе текущей деятельности. Поэтому известны две группы показателей рентабельности: рентабельность инвестиций (капитала) и рентабельность продаж.

Главная > Методические указания

Соотношение доходов и расходов ……………

Показатели	…год	…год
Превышение доходов по обычным видам деятельности над расходами по обычным видам деятельности, тыс.руб.
Соотношение доходов и расходов по обычным видам деятельности, %
Превышение прочих доходов над прочими расходами, тыс.руб.
Соотношение прочих доходов и расходов, %

Если наблюдается превышение расходов над доходами, рассчитать потери чистой прибыли (с учётом ставки налога на прибыль): Пчп = Пр * (1 – Снп) , где Пр – сумма превышения расходов над доходами; Снп – ставка налога на прибыль в долях единицы; После анализа доходов и расходов организации необходимо рассмотреть состав финансовых результатов, оценить их динамику и уровень влияния каждого элемента, формирующего конечный финансовый результат деятельности организации.

Таблица 4

Состав прибыли до налогообложения ……………..

Показатели							Отн. вел. динамики, %
	… год	… год		…год	…год
Прибыль от продажСальдо процентов полученных и уплаченныхДоходы от участия в других организацияхСальдо прочих доходов и расходов
Прибыль до налогообложения

Таблица 5

Состав финансовых результатов ……………

Показатели	Абсолютная величина, тыс.руб.			Относит. величина структуры, %			Отн. вел. динамики, %
	… год	… год		…год	…год
Прибыль от продажСальдо прочих доходов и расходовПрибыль до налогообложенияОтложенные налоговые активыОтложенные налог. обязательстваНалог на прибыль и иные платежи
Чистая прибыль (убыток)

В заключение анализа состава и структуры доходов, расходов и финансовых результатов сделать обобщающий вывод об эффективности деятельности работы организации и степени достижения целей собственников. 2. Анализ влияния факторов на формирование прибыли. Важная составляющая прибыли до налогообложения – прибыль от продаж. Факторный анализ прибыли от продаж позволяет оценить резервы повышения эффективности производства, сформировать управленческие решения по использованию производственных факторов. Прибыль от продаж формируется за счёт таких показателей, как выручка-нетто, себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг), коммерческие и управленческие расходы. Для оценки влияния данных факторов построить вспомогательную таблицу.

Таблица 6

Данные к факторному анализу прибыли от продаж

Показатели	Абсолютная величина, тыс.руб.			Структура, %
	…год	…год		…год	…год
Выручка от продаж
Себестоимость проданных товаров (п.,р.,у.)
Коммерческие расходы
Управленческие расходы
Прибыль от продаж

Методика определения влияния каждого фактора на прибыль (убыток) от продаж

ОБОЗНАЧЕНИЯ

Ц – цена реализации;К – количество реализованной продукции;В – выручка от продаж;Р – рентабельность продаж, %;П – прибыль от продаж;УС – уровень себестоимости единицы продукции в % к выручке;УКР – коммерческие расходы в % к выручке;УУР – управленческие расходы в % к выручке; D - прирост (снижение) за счет какого-либо фактора;«0» и «1» - уровень показателя в базисном и отчетном периодах.

ВЛИЯНИЕ ИЗМЕНЕНИЯ ЦЕНЫ РЕАЛИЗАЦИИ НА ИЗМЕНЕНИЕ СУММЫ ПРИБЫЛИ (УБЫТКА) ОТ ПРОДАЖ:

Где DВц – прирост выручки за счет изменения цен;Уц – индекс цен в отчетном периоде по сравнению с базисным.

Влияние изменения объема продаж на сумму прибыли (убытка) от продаж:

Влияние изменения себестоимости на сумму прибыли (убытка) от продаж:

Влияние изменения коммерческих расходов на сумму прибыли (убытка) от продаж:

,

Влияние изменения управленческих расходов на сумму прибыли (убытка) от продаж:

,

Обобщение влияния факторов на сумму прибыли (убытка) от продаж:

Примечание: при оценке влияния факторов учитывать их взаимосвязь с прибылью (прямое действие или обратное). Факторы прямого действия (цены, объём продаж) прямо пропорционально влияют на изменение прибыли, факторы обратного действия (себестоимость, коммерческие и управленческие расходы) обратно пропорционально влияют на прибыль. Соответственно, расчётную величину влияния факторов обратного действия, если происходит увеличение их доли в динамике, следует оценивать с обратным знаком, т.е. как снижение суммы прибыли, а снижение их доли оценивается положительным знаком, как увеличение прибыли. 3. Анализ влияния факторов на рентабельность организации. Себестоимость (С), коммерческие (КР) и управленческие (УР) расходы берутся в денежной оценке.

Рентабельность продаж

Влияние изменения выручки

Влияние изменения себестоимости

Влияние изменения коммерческих расходов

Влияние изменения управленческих расходов

Обобщение влияния факторов на рентабельность продаж:

Кроме рентабельности продаж, для характеристики эффективности бизнеса следует рассчитать и проанализировать показатели рентабельности инвестиций (вложений основных средств, собственного и привлечённого капитала и т.д.). В таблице 7 представлены 2 группы показателей рентабельности деятельности: показатели рентабельности продаж и рентабельности инвестиций.

Таблица 7

Анализ доходности финансово-хозяйственной деятельности

Показатели	… год	… год	Откл-е, +,-
1. Размер прибыли (убытка), тыс. руб.: - от продаж - до налогообложения - чистой
2. Доходы по финансовым вложениям, тыс.руб.
3. Рентабельность, %: - основной деятельности - продаж - основных средств - финансовых вложений - собственного капитала - привлечённого капитала - имущества (капитала)

По данным таблицы 7 провести факторный анализ рентабельности собственного капитала, используя модифицированную факторную модель фирмы «DuPont». В её основе заложена жёстко детерминированная трёхфакторная зависимость: Рск = Рп * Оа * Кфз; где Рп – рентабельность продаж (по чистой прибыли); Оа – оборачиваемость активов (ресурсоотдача); Кфз – коэффициент финансовой зависимости (обратный к-ту независимости); Для выявления влияния факторов воспользоваться методом элиминирования (приём цепных подстановок или абсолютных разниц). По результатам анализа сделать обобщающие выводы. 4. Анализ влияния операционного и финансового рычагов на финансовые результаты деятельности организации. ОПЕРАЦИОННЫЙ РЫЧАГ (ЛЕВЕРИДЖ) – влияние объема продаж на прибыль от продаж при сложившейся структуре затрат (удельный вес постоянных и переменных затрат) и ценах реализации. ФИНАНСОВЫЙ РЫЧАГ (ЛЕВЕРИДЖ) – влияние привлечения заемных средств на объем прибыли и рентабельность собственного капитала. АНАЛИЗ ОПЕРАЦИОННОГО ЛЕВЕРИДЖА позволяет определить оптимальные пропорции между постоянными и переменными издержками производства и степень предпринимательского риска. Уровень операционного левериджа показывает степень эластичности прибыли к изменению выручки, т.е. на сколько изменится прибыль при изменении выручки на единицу, а также характеризует степень предпринимательского риска – с ростом левериджа происходит увеличение уровня риска. Примечание: при расчёте постоянных и переменных затрат за базу брать себестоимость реализованной продукции, для этого скорректировать производственную себестоимость на уровень товарности (удельный вес себестоимости реализованной продукции в общей себестоимости всей произведённой продукции). Для расчета величины постоянных и переменных затрат построить вспомогательную таблицу.

Таблица 8

Расчет величины постоянных и переменных затрат на реализованную продукцию

Элементы затрат
	Постоянные затраты	Переменные затраты	Постоянные затраты	Переменные затраты
1. Материальные затраты2. Оплата труда3. Отчисления на социальные нужды4. Амортизация5. Прочие
Итого
Скорректированные затраты*

*В таблицу 9 поместить скорректированные затраты.

Таблица 9

Анализ операционного левериджа …………….

Показатели	.... г.	.... г.	Откл., %
1. Выручка от продаж, тыс. руб.2. Переменные затраты, тыс. руб.3. Условно-постоянные затраты, тыс.руб.4. Валовая прибыль, тыс. руб.5. Прибыль от продаж, тыс. руб.6. Валовая маржа, тыс. руб. (п.1- п.2)7. Операционная рентабельность, % (п.5: п.1)8. Точка безубыточности, тыс. руб. (п.3: (п.6:п.1))9. Запас финансовой прочности: 9.1. тыс. руб. (п.1 – п.8.) 9.2. % 10. Уровень операционного левериджа: 10.1. п.3: п.2 10.2*. Тр по п.5: Тр по п.1 10.3. п.6: п.5

* Уровень операц. леверижда (коэф-т эластичности прибыли) = % изменения прибыли от продаж: % изменения выручки. Сделать обобщающие выводы, при этом охарактеризовать тенденции и качество произошедших изменений уровня левериджа, увеличивается или снижается операционный риск предприятия, и какие факторы на это повлияли. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА позволяет определить, насколько эффективно привлечение заемных средств для финансирования деятельности предприятия и какой это обеспечивает прирост прибыли и прирост рентабельности собственного капитала. Уровень финансового левериджа показывает степень чувствительности чистой прибыли к изменению валовой прибыли.

Коэффициент соотношения всех доходов и расходов определяется по формуле:

КС = (сумма строк 010,060,080,090,120 формы №2)/(сумма строк 020,030,040,070,100,130,150 формы №2)

№ п/п	Наименование	2000	1999	изменение
1	сумма всех доходов	34900	33520	1380
2	сумма всех расходов	34290	30050	4240
3	КС доходов и расходов	1,018	1,115	-0,098

Как видим из таблицы коэффициент соотношения доходов и расходов в 2000 году снизился по сравнению с 1999 годом, на 0,098п.п. Это произошло за счет роста расходов.

Чистые оборотные активы - характеризуют ту часть их объема, которая сформирована за счет собственного и долгосрочного заемного капитала. Формула чистого оборотного капитала представлена виде:

ЧОА = ОА - КФО, где

ЧОА - сумма чистых оборотных активов организации;

ОА - сумма валовых оборотных активов организации;

КФО - краткосрочные текущие финансовые обязательства организации.

Представим данные в вид таблицы.

№ п/п	Наименование	2000	1999	изменение
	Валовый оборотный активы	5630	6350	-720
	Краткосрочные обязательства	6500	2900	3600
	ЧОА	-870	3450	-4320

Величина чистых оборотных активов в 2000 году оказалась отрицательной. Это вызвано ростом краткосрочных обязательств организации.

Компания несет текущие расходы для обеспечения собственной деятельности, которые включают затраты на обслуживание оборудования, расходы на маркетинг и продажи, расходы на НИОКР, лицензионные расходы, затраты на страхование, предусмотренные законодательством расходы, управленческие расходы, командировочные расходы, коммунальные расходы, затраты на ИТ-поддержку и т. д.

Все эти затраты называются операционными расходами (operating expenses, ОРЕХ) и представляют собой все средства, которые тратятся на поддержание ежедневной производственной деятельности компании. Отсюда следует, что чем меньше у компании операционных расходов, тем она прибыльней.

Ключевой вопрос, на который помогает ответить этот показатель — насколько успешно мы управляем нашими операционными расходами?

Операционные расходы являются одними из основных расходов компании наряду с капитальными расходами (вложения в физические активы).

Анализ операционных затрат и их отношения к выручке от продаж дает компаниям представление о дороговизне их деятельности и существования. Отношение операционных расходов к выручке от продаж называется коэффициентом операционных расходов (operating expense ratio, OER) и отражает процент от дохода, который идет на поддержание текущей производственной деятельности.

Изменение показателя во времени может служить индикатором способности компании к повышению объемов продаж без пропорционального увеличения операционных расходов. Например, если объем продаж растет год от года, a OER снижается, это может говорить о том, что выручка от продаж увеличивается, а операционные расходы уменьшаются с возрастающей скоростью. С точки зрения чистой прибыли, это отличная ситуация.

OER часто рассматривается как показатель эффективности руководства компании, так как руководители обычно обладают большими возможностями для контроля операционных расходов, нежели выручки или капитальных затрат.

Как проводить измерения

Метод сбора информации

Данные для рассматриваемого ключевого показателя эффективности (КПЭ) берутся из финансовых отчетов и систем бухгалтерского учета.

Формула

OER = (Операционные расходы за период t / Выручка от продаж за период t) × 100%.

Числитель представляет собой сумму всех операционных расходов.

Данный показатель рассчитывается ежемесячно либо ежеквартально.

Данные для рассматриваемого КПЭ берутся напрямую из отчета о прибылях и убытках, где операционные расходы просуммированы за определенный промежуток времени - месяц или год.

Если информация об операционных расходах легкодоступна, то затраты на измерение показателя относительно малы. В противном случае, при ручном способе расчета операционных расходов затраты существенно возрастают.

Целевые значения

Величина целевого значения показателя зависит от отрасли, в которой работает компания. В отраслях с высоким уровнем затрат на НИР и НИОКР, как, например, в фармацевтической промышленности, операционные расходы традиционно выше.

Пример. Давайте рассмотрим пример расчета коэффициента операционных расходов.

Прежде всего мы должны вычислить величину операционных расходов, определив все затраты на ведение операционной деятельности компании. Административные расходы и заработная плата, расходы на обслуживание оборудование, командировочные расходы, расходы на маркетинг и страхование и другие накладные расходы по аренде зданий и оборудования - все это относится к операционным расходам. Операционные расходы за определенный период могут быть взяты напрямую из отчета о прибылях и убытках, куда включены все расходы, связанные с обеспечением ежедневной деятельности компании (за исключением капитальных затрат).

Если у компании следующая структура расходов: НИОКР - 1000 долл., продажи и маркетинг - 4000 долл., административные расходы - 2000 долл., арендные платежи - 500 долл., износ и амортизация - 150 долл. за заданный период, а выручка от продаж - 40 000 долл., то вычисления будут следующими:

OPEX = 1000 + 4000 + 2000 + 500 + 150 = 7650 долл.

OER = (7650 / 40 000) × 100% = 19,13%.

Замечания

Запомните, что OER полезен только как сравнительный индикатор для компаний из одной отрасли.

Также имейте в виду, что крупные расходы (например, большой научно-исследовательский проект), осуществленные в период, для которого рассчитывается OER, и не способные приносить в ближайшие годы дохода, могут исказить значение ОРЕХ и коэффициента операционных расходов.

(Пока оценок нет)

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Размещено на http://www.allbest.ru/

• Задание 1
• Задание 2
• Задание 3
• Задание 4
• Задание 5
• Задание 6
• Задание 7
• Список использованной литературы
• Приложение

Задание 1

Расчеты для таблицы №1:

1) Изменение (+, -), тыс. руб.:

Гр.4 (Нематериальные активы) = гр.1-гр.2 = 315 - 245 = 70 тыс. руб.;

Гр.5 (Нематериальные активы) = Гр.2-гр.3) = 245 - 196 = 49 тыс. руб.

2) Темп роста (снижения), %:

Гр.6 (Нематериальные активы) = гр.1 / гр.2 * 100 = 315 / 245 * 100 = 128,5714%;

Гр.7 (Нематериальные активы) = гр.2 / гр.3 * 100 = 245 / 196 * 100 = 125,0000%;

аналогично рассчитываются остальные статьи баланса.

3) Структура активов и пассивов, %:

Гр.8 (Нематериальные активы) = гр.1 (2011) / Баланса * 100 = 315 / 2 410 939 *100 = 0,0131%

Гр.9 (Нематериальные активы) = гр.2 (2010) / Баланса * 100 = 245 / 2 073 801 *100 = 0,0118%

Гр.10 (Нематериальные активы) = гр.3 (2009) / Баланса * 100 = 196 / 1 872 993 *100 = 0,0105%

аналогично рассчитываются остальные статьи баланса.

4) Изменение (+, -), %:

Гр.11 (Нематериальные активы) = гр.8-гр.9 = 0,0131 - 0,0118 = 0,0013.;

Гр.12 (Нематериальные активы) = Гр.9-гр.10 = 0,0118 - 0,0105 = 0,0013.

аналогично рассчитываются остальные статьи баланса.

Данные табл.1 показывают, что общий оборот активов на конец 2011 года, по сравнению с 2010 годом увеличился на 337 138,00 тыс. руб., темп роста составил к концу года 116,2570 %, что свидетельствует о благоприятном финансовом положении организации.

Рис. 1. Структура актива баланса на конец 2011, 2010, 2009г., тыс.руб

Рис. 2. Структура пассива баланса на конец 2011, 2010, 2009г., тыс.руб

К концу 2011 года внеоборотные активы в общей стоимости активов стали занимать 43,6011 %, т.е. увеличились по сравнению с 2010 годом на 6,3754%, а оборотные активы соответственно снизились на 6,3754%.

К концу 2011 года доля собственного капитала в общем объеме источников покрытия составляет 31,4584%, а заемного капитала (краткосрочного) - 55,6997 %.

В пополнении своих активов организация обходится в большей части заемными средствами.

Задание 2

Таблица 20 Аналитический баланс для расчета коэффициентов финансовой устойчивости

Расчеты для таблицы № 21:

Рассчитаем показатели финансовой устойчивости организации:

1) К а = СК / ВБ

Гр.3 = 758 444 / 2 410 939 = 0,3146;

Гр.4 = 711 343 / 2 073 801 = 0,3430;

Гр.5 = 682 231 / 1 872 993 = 0,3642;

Гр.6 = гр.3 - гр.4 = 0,3146 - 0,3430 = 0,0284;

Гр.7 = гр.4 - гр.5 = 0,3430 - 0,3642 = 0,0212.

Таблица 21 Оценка динамики показателей финансовой устойчивости

Показатель	Формула для расчета	Нормативное значение				Изменение (+, -)
1. Коэффициент автономии
2. Коэффициент финансовой устойчивости	(СК+ДО)/ВБ
3. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала (финансовый леверидж)
4. Коэффициент маневренности
6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами	(СК-ВА) /ОА

2) К фу = (СК+ДО) / ВБ

Гр.3 = (758 444 + 309 610) / 2 410 939 = 0,4430;

Гр.4 = (711 343 + 167 072) / 2 073 801 = 0,4236;

Гр.5 = (682 231 + 609 898) / 1 872 993 = 0,6899;

Гр.6 = гр.3 - гр.4 = 0,4430 - 0,4236 = 0,0194;

Гр.7 = гр.4 - гр.5 = 0,4236 - 0,6899 = -0,2663

3) К лев. = ЗК / СК

Гр.3 = (309 610 + 1 342 885) / 758 444 = 2,1788;

Гр.4 = (167 072 + 1 195 386) / 711 343 = 1,9153;

Гр.5 = (609 898 + 580 864) / 682 231 = 1,7454;

Гр.6 = гр.3 - гр.4 = 2,1788 - 1,9153 = 0,2635;

Гр.7 = гр.4 - гр.5 = 1,9153 - 1,7454 = 0,1699

4) К ман. = (СК-ВА) / СК

Гр.3 = (758 444 - 1 051 197) / 758 444 = -0,3860;

Гр.4 = (711 343 - 774 988) / 711 343 = -0,0853;

Гр.5 = (682 231 - 650 630) / 682 231 = 0,0463;

Гр.6 = гр.3 - гр.4 = -0,3860 - (-0,0853) = -0,3007;

Гр.7 = гр.4 - гр.5 = (-0,0853) - 0,0463 = -0,1316

5) К п.а. = ВА / СК

Гр.3 = 1 051 197 / 758 444 = 1,3860;

Гр.4 = 774 988 / 711 343 = 1,0853;

Гр.5 = 650 630 / 682 231 = 0,9537;

Гр.6 = гр.3 - гр.4 = 1,3860 - 1,0853 = 0,3007;

Гр.7 = гр.4 - гр.5 = 1,0853 - 0,9537 = 0,1316

6) К осс = (СК -ВА) / ОА

Гр.3 = (758 444 - 1 051 197) / 1 359 742 = -0,2153;

Гр.4 = (711 343 - 774 988) / 1 301 813 = -0,0466;

Гр.5 = (682 231 - 650 630) / 1 222 363 = 0,0259;

Гр.6 = гр.3 - гр.4 = -0,2153 - (-0,0466) = -0,1687;

Гр.7 = гр.4 - гр.5 = (-0,0466) - 0,0259 = -0,0724

Рис. 3. Структура актива баланса на конец 2010г.,%

Рис. 4. Структура актива баланса на конец 2011г.,%

По рис.4 видно, что за 2011 год внеоборотные активы увеличились на 6,38%.

Коэффициент автономии - показывает долю активов организации, которая покрывается за счет собственного капитала, т.е. обеспечивается собственными источниками, а оставшиеся доля активов формируется за счет заемных средств. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово-устойчивая, стабильная и независимая от внешних кредиторов организация. По сравнению с 2010 годом коэффициент автономии уменьшился на 0,0284 и к концу 2011 года составил 0,3146. Коэффициент финансовой независимости несоответствует нормативному значению (0,5), значит предприятие имеет зависимости от кредиторов.

Коэффициент финансовой устойчивости - показывает удельный вес тех источников финансирования, которые организация может использовать в своей деятельности длительное время. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Коэффициент финансовой устойчивости увеличился на 0,0194, соответственно на конец 2011 года составляет 0,4430 по сравнению с 2010 годом 0,4236. Значения за 3 года меньше оптимального значение (0,7), можно сделать вывод о том, что на исследуемом предприятии не устойчивое финансовое состояние. Коэффициент финансовой устойчивости демонстрирует отрицательную динамику.

Коэффициент финансового левериджа характеризует степень риска инвестированных финансовых ресурсов. Показывает, сколько заемного капитала приходится на 1 руб. собственного капитала. В течении 3 лет (2009-2011г.) коэффициент превышал оптимальное значение. Это говорит о том, что стоимость собственного капитала не покрывает обязательства.

Коэффициент маневренности - показывает, какая часть используется для финансовой текущей деятельности, т.е. сколько собственного капитала направленно в оборотные активы. В 2010 году и в 2011 году коэффициент маневренности меньше оптимального значения > 0,5, что отрицательно характеризует финансовое состояние на предприятии.

Индекс постоянного актива отражает соотношение внеоборотных активов (в совокупности с долгосрочной дебиторской задолженностью) и чистых активов. Стабильное значение индекса свидетельствует о том, что темпы роста постоянных активов и чистых активов находится на одном уровне. В 2009 году этот индекс не превышает оптимальное значение < 1 , это свидетельствует о хорошем состоянии предприятия. К 2011 году индекс увеличился на 0,4323 и составил 1,3860,что превышает оптимальное.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее финансовой устойчивости. В течении 3 лет коэффициент меньше нормативного значения (0,1), которое требует, чтобы оборотные средства организация пополняла хотя бы на 10% собственным капиталом, а остальную их часть 90% - за счет заемных и привлеченных средств.

В целом можно сделать вывод, что за 3 года предприятие не устойчиво в финансовом смысле.

Задание 3

Таблица 22 Структурно-динамический анализ доходов и расходов организации

Показатель			Изменение (+, -)
1. Доходы организации -- всего. В том числе:
1.1. Выручка
1.2. Проценты к получению
1.3. Прочие доходы
2. Расходы -- всего. В том числе:
2.1. Себестоимость продаж
2.2. Коммерческие расходы
2.3. Управленческие расходы
2.4. Проценты к уплате
2.5. Прочие расходы
2.6. Текущий налог на прибыль
3. Коэффициент соотношения доходов и расходов

Рис. 5. Структура доходов на конец 2011г.,%

Рис. 6. Структура расходов на конец 2011г.,%

По данным отчета о прибылях и убытках можно сказать, что доходы организации в 2011 году 4 537 150 тыс. руб. по сравнению с 2010 годом 4 135 040 тыс. руб. увеличились на 403 110 тыс. руб., что составляет 109,75%, т.е. доходы организации возросли в 1,09 раза. А это значит, что организация в результате своей деятельности получает прибыль. Данная ситуация положительно характеризует состояние организации. Доходов могло быть еще больше, но на снижение повлиял показатель «Проценты к получению». Этот показатель по сравнению с 2010 годом 198 670 тыс. руб. уменьшился на 4 504 тыс. руб. и в 2011 году составил 194 166 тыс. руб. Объясняется это тем, что в 2010 году получено больше банковских процентов по расчетно-кассовому обслуживанию. Прочие доходы увеличились на 28 579 тыс.руб.

В целом доходы организации в основном состоят из выручки от продажи товаров, работ, услуг. Величина удельного веса выручки за 2010 и 2011 год соответственно составляет 83,99% и 83,01%. По сравнению с 2010 годом 3 432 620 тыс. руб. выручка от продажи увеличилась на 379 035 тыс. руб. и в 2011 году составила 3 811 655 тыс. руб.

Сравнивая расходы организации в общей сумме за 2011 и 2010 год, можно сказать, что произошло увеличение общей суммы расходов в 2011 году по сравнению с 2010 на 406 930 тыс. руб. На данное увеличение повлияло изменение объемов расходов и доли каждой статьи расходов в сумме общих расходов организации.

Основу расходов составляет себестоимость проданных товаров, то есть затраты на производство и реализацию продукции. За исследуемый период произошло увеличение себестоимости на 422 155 тыс. руб., что составляет за 2011 период 3 695 352 тыс. руб. (81,62%).

Коммерческие расходы в 2011 году по сравнению с 2010 увеличились на 616 тыс. руб. На долю коммерческих расходов в сумме всех расходов организации приходится в 2011 году 0,27%, а в 2010 эта доля составляла 0,28%.

В 2011 году объем управленческих затрат составил 2 940 тыс. руб. В 2010 году эти расходы составляли 3 110 тыс. руб. Как можно увидеть, за год произошло снижение данной статьи расходов на 170 тыс.руб. Удельный вес управленческих расходов в сумме общих расходов организации в 2011 году по сравнению с 2010 годом снизился на 0,01%. В 2011 году они составляют 0,06% всех расходов, а в 2010 их удельный вес был 0,07%.

Проценты к уплате в 2011 году составили 401 232 тыс. руб. (9,74%), по сравнению с 2010 годом уменьшились на 112 936 тыс. руб., что свидетельствует о том, что за 2011 год предприятие стало меньше пользоваться займами и кредитами.

Также в составе расходов организации выделяются прочие расходы, которые в 2011 году составили 527 714 тыс.руб., а в 2010 - 418 989 тыс.руб. Увеличение данной статьи расходов составляет 108 725 тыс.руб. Удельный вес данной статьи затрат в общей сумме расходов снизился на 1,49%.

Текущий налог на прибыль по сравнению с 2010 годом уменьшился на 11 460 тыс. руб. и в 2011 периоде составил 708 тыс. руб. (0,02%).

Коэффициент соотношения доходов и расходов находится как частное от деления доходов на расходы. Для 2010 года значение данного коэффициента составляет: 4 135 040 / 4 120 338 = 1,0036, а для 2011 года этот коэффициент равен: 4 538 150 / 4 527 268 = 1,0024. Значение данного коэффициента в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличилось на 0,0012.

По проведенному анализу доходов и расходов можно сделать вывод о том, что за исследуемый период предприятие добилось некоторых успехов (увеличились доходы, в основном за счет выручки от продажи и прочих доходов). Но в то же время увеличились и расходы, это произошло в основном за счет увеличения себестоимости проданных товаров, продукции, работ, услуг.

Коэффициент соотношения доходов и расходов больше 1, как в отчетном, так и предыдущем периоде, следовательно, доходы превышают расходы, т.е. можно предположить, что предприятие является прибыльным.

Задание 4

Таблица 23 Факторный анализ рентабельности активов организации (по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках)

Показатель	Условное обозначение	Алгоритм расчета			Изменение (+, -)
Исходные данные
1. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб.
2. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб.		(А 2011 + А 2010) / 2
3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб.		(СК 2011 + СК 2010) / 2
4. Выручка, тыс. руб.
Расчетные данные
5. Рентабельность активов, %		Пр/Аср * 100
6. Коэффициент автономии (независимости)		СКср/ Аср
7. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
8. Рентабельность продаж, %
Расчет влияния факторов
9. Влияние на изменение рентабельности активов факторов:
а) коэффициента автономии (независимости)
б) коэффициента оборачиваемости собственного капитала
в) рентабельности продаж, %
Баланс отклонений, %

Исследуя исходные данные представленной таблицы, можно сказать об уменьшении всех представленных показателей, а именно: уменьшение прибыли от продаж на 43 566 тыс.руб.; уменьшение среднегодовых остатков активов на 268 973 тыс. руб.; среднегодовых остатков собственного капитала на 38 106,50 тыс. руб. и выручки (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг на 379 035 тыс. руб.

Для оценки рентабельности активов организации необходимо проанализировать каждый из представленных показателей.

Рентабельность активов предприятия конкретного периода находится как отношение прибыли от продаж периода к среднегодовым остаткам всех активов этого периода, умноженное на 100%. В 2011 году значение этого показателя уменьшилось на 2,82%. Показатель рентабельности всех активов отражает эффективность использования всех средств, которыми располагает предприятие. Чем выше данный показатель, тем эффективнее используются средства. Рентабельность выражена в процентах и показывает норму прибыли приходящуюся на 1 рубль активов предприятия, а именно: в 2010 году норма прибыли, приходящаяся на 1 рубль активов составляла 7,33%, а в 2011 году 4,51%.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает долю активов предприятия, которые формируются за счет собственного капитала, то есть обеспечивается за счет собственных средств организации, а оставшаяся доля покрывается за счет заемных средств. Значение данного коэффициента находится как отношение среднегодовых остатков собственного капитала к среднегодовым остаткам всех активов организации. Отсюда имеем: коэффициент автономии 2010 года составляет 0,3531, 2011 - 0,3277. А это значит, что именно указанные значения являются долями активов, которые формировались за счет собственных средств в соответствующем периоде. Уменьшение данного коэффициента в 2011 году составляет 0,0254, а значит, на это значение будет уменьшено формирование активов за счет собственных средств.

Оборачиваемость собственного капитала отражает эффективность его использования. Коэффициент оборачиваемости показывает число оборотов, совершаемых за отчетный период. Он определяется путем деления выручки (нетто) от продажи на среднюю величину собственного капитала. Значение коэффициента оборачиваемости собственного капитала за 2011 год 5,1867. Именно такое число оборотов совершил собственный капитал в соответствующем периоде.

Рентабельность продаж определяется как отношение прибыли от продаж к выручке (нетто) от продаж и умноженное на 100%. Этот показатель рентабельности отражает прибыль, которую имеет предприятие с каждого рубля проданной продукции после завершения распределительных операций. Следовательно, в 2011 году прибыль с каждого рубля проданной продукции составляет 2,65%, а в 2010 было 4,21%. Соответственно, прибыль на рубль проданной продукции в 2011 году уменьшилась на 1,56%, а, следовательно, уменьшалась и способность предприятия к самофинансированию.

Для того чтобы исчислить влияние отдельных факторов на рентабельность активов (обобщающий показатель) необходимо воспользоваться способом цепных подстановок.

R А (К авт) = Д К авт * КОСС (2011г.) * Rп (2011г.)

R А (КОСС)= К авт.(2010г.) * Д КОСС * Rп (2011г.)

R А (Rп) = К авт.(2010г.) * КОСС (2010г.) * Д Rп

Рассчитаем влияние факторов на изменение рентабельности активов:

Д R А (К авт) = -0,0254 * 5,1867 * 2,65% = -0,3489

Д R А (КОСС) = 0,2603 * 0,3531 * 2,65% = 0,2438

Д R А (Rп) = 0,3531 * 4,9264 * (-1,56) = -2,72%

Общее влияние факторов: Rа = -0,3489 + 0,2438 + (-2,72) = -2,82%

Вывод: рентабельность активов в 2011 году по сравнению с 2010 годом уменьшилась на 2,82% в том числе:

а) за счет уменьшения независимости на 0,0254, рентабельность активов уменьшилась на 0,3489;

б) за счет увеличения оборачиваемости оборотных активов на 0,2603, рентабельность активов увеличилась на 0,2438;

в) за счет уменьшения рентабельности продаж на 1,56%,рентабельность активов уменьшилась на 2,72%.

Задание 5

Таблица 24 Расчет влияния факторов на выручку от продаж

Вид продукции	Количество проданной продукции (q), т	Цена продажи единицы продукции (р), тыс. руб.	Выручка, тыс. руб.
			за предыдущий год	скорректированная на коэффициент роста общего количества продукции	за отчетный год в ценах предыдущего года	за отчетный год
	за предыдущий год	за отчетный год	за предыдущий год	за отчетный год

Выручка от продажи продукции за предыдущий период определяется путем умножения количества проданной продукции конкретного вида в предыдущем периоде на цену за единицу этой продукции в этом же году. В итоге получаем общую выручку, равную 256 240 тыс.руб.

Прежде чем найти выручку от продажи, скорректированную на коэффициент роста общего количества продукции, необходимо найти сам коэффициент роста общего количества продукции. Он находится путем деления итогового количества проданной продукции за отчетный период на итоговое количество проданной продукции за предыдущий период.

Кр.о.к.п. = 2 260 / 1 900 = 1,1895

Далее находим выручку от продажи продукции, скорректированную на коэффициент роста общего количества продукции. Она равна произведению выручки от продажи за предыдущий период по видам продукции и коэффициента роста общего количества продукции (графа 6* Кр.о.к.п. табл.24). Итоговое значение данной выручки получается равным 304 791 тыс.руб.

Выручка от продаж за отчетный год в ценах предыдущего года находится как произведение количества проданной продукции за отчетный год на цену продажи единицы продукции в предыдущем году (графа 2*графа 3). Итоговое значение данной выручки составляет 373 598 тыс.руб.

Выручка от продаж за отчетный год определяется путем умножения количества проданной продукции за отчетный год на цену продажи единицы продукции в этом же (отчетном) году (графа 2*графа 4). Итоговое значение такой выручки составляет 369 939 тыс.руб.

Для того чтобы определить как повлияло на выручку от продаж изменение общего количества проданной продукции, необходимо из итоговой выручки от продаж, скорректированной на коэффициент роста общего количества продукции вычесть итоговую выручку от продаж за предыдущий год. Отсюда имеем: ДQ общ = итого графы 6 - итого графы 5 = 304 791 - 256 240= 48 551тыс. руб. Это говорит о том, что увеличение общего количества проданной продукции на 360 единиц привело к росту выручки на 48 551 тыс. руб.

Влияние на выручку изменения количества продаж отдельных видов продукции «А» и «Б» определяется как разница между итоговой выручкой от продажи за отчетный год в ценах предыдущего года и итоговой выручкой, скорректированной на коэффициент роста общего количества продукции. Отсюда имеем: Дq = итого графы 7 - итог графы 6 = 373 598 - 304 791= 68 807 тыс. руб. Это говорит о том, что изменение количества продаж отдельных видов продукции привело к росту выручки на 68 807 тыс.руб.

Для того чтобы определить как повлияло на выручку от продаж изменение цен на проданную продукцию, необходимо из итоговой выручки от продаж за отчетный год вычесть итоговую выручку от продаж за отчетный год в ценах предыдущего года. Отсюда имеем: Др = итого графы 8 - итог графы 7 = 369 939 - 373 598= -3 659 тыс.руб. Это говорит о том, что изменение цен на проданную продукцию привело к снижению выручки на 3 659 тыс.руб.

Общее влияние факторов определяется как сумма влияния каждого фактора, отсюда: Общ. влияние = ДQобщ + Дq + Др = 48 551 + 68 807 - 3 659 = 113 699 тыс. руб. Это говорит о том, что общее влияние факторов привело к увеличению выручки от продажи продукции на 113 699 тыс. руб.

Задание 6

Таблица 25 Расчет показателей оценки материальных ресурсов организации

Показатель			Темп роста (снижения),%
Исходные данные
1. Выручка, тыс. руб.
2. Среднегодовая балансовая величина материальных производственных запасов, тыс. руб.
3. Среднегодовая балансовая величина запасов готовой продукции, тыс. руб.
4. Материальные затраты, тыс. руб.
5. Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.
Расчетные данные
1. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов
2. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции
3. Коэффициент материалоотдачи
4. Коэффициент отдачи себестоимости проданной продукции

Анализируя данные табл.25, можно сказать, что у большей части показателей наблюдается положительная тенденция.

Уменьшился коэффициент оборачиваемости МПЗ на 4,56% из-за увеличения среднегодовой величины материально-производственных запасов на 16,35%.

Среднегодовая величина готовой продукции уменьшилась на 15,59%, в то же время увеличился коэффициент оборачиваемости готовой продукции на 31,55%, что говорит об увеличении спроса на продукцию.

В 2011 году увеличилась материальные затраты на 2,38%, а коэффициент материалоотдачи увеличился на 8,46%.

Таблица 26 Сводный анализ показателей интенсификации материальных ресурсов организации

Вид ресурса	Коэффициент динамики качественных показателей	Прирост ресурса на 1 % прироста выручки,%	Доля влияния на 100% прироста выручки	Относи- тельная экономия ресурсов (+, -)
			экстенсивности	интенсивности
1. Среднегодовая балансовая величина материальных производственных запасов, тыс. руб.
2. Среднегодовая балансовая величина запасов готовой продукции, тыс. руб.
3. Материальные расходы, тыс. руб.
4. Себестоимость проданной продукции, тыс. руб.
Комплексная оценка всесторонней интенсификации

1. Рассчитаем коэффициент динамики качественных показателей по формуле.

Темп роста ресурса (гр.3 таб. 25) / 100

1.1. Среднегодовая величина материальных производственных запасов:

95,44 / 100 = 0,9544

1.2. Среднегодовая величина запасов готовой продукции:

131,55 / 100 = 1,3155

1.3. Материальные расходы:

108,46 / 100 = 1,0846

1.4. Себестоимость проданной продукции:

98,36 / 100 = 0,9836

Для расчета комплексной оценки используется формула:

где n - количество ресурсов,

Пt - произведение коэффициентов динамики качественных показателей.

Рассчитаем комплексную оценку всесторонней интенсификации:

2. Строки 1-4 графы 2 заполняются по принципу: определяется темп прироста каждого вида ресурса и делится на темп прироста выручки от продажи.

2.1. Среднегодовая величина материальных производственных запасов:

16,35 / 11,04 = 1,4804

2.2. Среднегодовая величина запасов готовой продукции:

15,59 / 11,04 = -1,4115

2.3. Материальные расходы:

2,38 / 11,04 = 0,2159

2.4. Себестоимость проданной продукции:

12,9 / 11,04 = 1,1680

Комплексная оценка всесторонней интенсификации графы 2 определяется по формуле:

где Уk - сумма коэффициентов прироста каждого вида ресурсов на 1% прироста выручки,

n - количество ресурсов.

Рассчитаем комплексную оценку всесторонней интенсификации графы 2:

3. Значения графы 3 получаем путем перевода показателей графы 3 в проценты, то есть, умножаем на 100.

4. Значения строк графы 4 рассчитываются так: от 100 отнимается показатель по каждому виду ресурсов.

Комплексную оценку определяем по следующей формуле:

5. Относительная экономия ресурсов (графа 6) вычисляется по формуле:

где П" - значение показателя за отчетный год,

П° - значение показателя за предыдущий год,

N" - выручка от продажи за отчетный год,

N° - выручка от продажи за предыдущий год.

N"/ N°=3 811 655 / 3 432 620 = 1,1104

Итак, определим относительную экономию по каждому виду ресурсов:

5.1. Среднегодовая величина материальных производственных запасов:

615 329 - 528 877 * 1,1104 = 95 998,16

5.2. Среднегодовая величина запасов готовой продукции:

25 449 - 30 148 * 1,1104 = -5 217,87

5.3. Материальные расходы:

1 791 060 - 1 749 350 * 1,1104 = 46 315,68

5.4. Себестоимость проданной продукции:

3 695 352 - 3 273 197 * 1,1104 = 468 769,98

Качественный показатель использования всех производственных ресурсов составляет 1,0758. Это говорит о том, что по сравнению с 2010 годом в анализируемом периоде качественное использование ресурсов организации увеличилось на 7,58%.

Рассматривая полученные данные можно сказать, что в 2011 году, по сравнению с 2010, более интенсивно стали использоваться: среднегодовая величина запасов готовой продукции (241,15%) и материальные расходы (78,40%). В то же время экстенсивное использование себестоимости проданной продукции (116,80%) говорит о неэффективном управлении этим видом ресурсов.

Задание 7

актив рентабельность устойчивость доход

Таблица 33 Исходная информация

Показатель		Значимость показателя, балл
3. Рентабельность продаж, %
4. Рентабельность собственного капитала, %
6. Коэффициент маневренности
7. Коэффициент финансирования

ОА / КО = 1 359 742 / 1 342 885 = 1,0126;

где ОА - оборотные активы

КО - краткосрочные обязательства

В / Вб = 3 811 655 / 2 410 939 = 1 5810;

где В - выручка от продаж

Вб - валюта баланса

Рентабельность продаж, %:

ЧП / В * 100 = 3 686 / 3 811 655 * 100 = 0,0967%;

В - выручка от продаж

ЧП / CK * 100 = 3 686 / 758 444 * 100 = 0,4860%;

где ЧП - чистая прибыль отчетного года

СК - собственный капитал на конец периода

Коэффициент финансовой независимости (автономии):

CK / Вб = 758 444 / 2 410 939 = 0,3146;

Вб - валюта баланса

6. Коэффициент маневренности:

(CK-BA) / CK = (758 444 - 1 051 197) / 758 444 = -0,3860;

где СК - собственный капитал на конец периода

7. Коэффициент финансирования:

СК / ЗК= 758 444 / (309 610 + 1 342 885) = 0,4590;

где СК - собственный капитал на конец периода

ЗК - заемный капитал на конец периода

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами, %:

(СК-ВА) / OA= (758 444 - 2 051 197) / 1 359 742 = -0,2153;

где СК - собственный капитал на конец периода

ВА - внеоборотные активы на конец периода

ОА - оборотные активы на конец периода

По каждому показателю определяем максимальное значение. Получаем:

Коэффициент текущей ликвидности - 1,84

Коэффициент оборачиваемости активов - 1,85

Рентабельность продаж, % - 3,82

Рентабельность собственного капитала, % - 17,45

Коэффициент финансовой независимости (автономии) - 0,47

Коэффициент маневренности - 0,07

Коэффициент финансирования - 0,94

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами,% - 0,12

Таблица 34 Коэффициенты отношения показателей к эталону X/Xmax

Показатель	Общество с ограниченной ответственностью	Значимость показателя, балл
1. Коэффициент текущей ликвидности
2. Коэффициент оборачиваемости активов
3. Рентабельность продаж, %
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)
6. Коэффициент маневренности
7. Коэффициент финансирования
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

В таблице 34 определяем коэффициенты отношения показателей к эталону Х/Хmax. Для этого значения показателя по каждой строке таблицы 33 делим на определенное максимальное значение. Получаем:

1. Коэффициент текущей ликвидности:

«АГАТ» = 1,0126 / 1,84 = 0,5503

№1 = 0,980 / 1,84 = 0,5326

№2 = 1,750 / 1,84 = 0,9511

№3 = 1,840 / 1,84 = 1,00

2. Коэффициент оборачиваемости активов:

«АГАТ» = 1,5810 / 1,85 = 0,8546

№1 = 1,850 / 1,85= 1,00

№2 = 1,710 / 1,85= 0,9243

№3 = 0,760 / 1,85= 0,4108

3. Рентабельность продаж, %:

«АГАТ» = 0,0967 / 3,82 = 0,0253

№1 = 2,230 / 3,82= 0,5838

№2 = 3,820 / 3,82= 1,00

№3 = 2,980 / 3,82= 0,7801

4. Рентабельность собственного капитала, %:

«АГАТ» = 0,4860 / 17,45= 0,0279

№1 = 13,270 / 17,45= 0,7605

№2 = 15,420 / 17,45= 0,8837

№3 = 17,450 / 17,45= 1,00

5. Коэффициент финансовой независимости (автономии):

«АГАТ» = 0,3146 / 0,47 = 0,6693

№1 = 0,3600 / 0,47 = 0,7660

№2 = 0,280 / 0,47 = 0,5957

№3 = 0,470 / 0,47 = 1,00

6. Коэффициент маневренности:

«АГАТ» = -0,3860 / 0,07 = -5,5142

№1 = 0,070 / 0,07 = 1,00

№2 = 0,050 / 0,07 = 0,7143

№3 = 0,010 / 0,07 = 0,1429

Коэффициент финансирования:

«АГАТ» = 0,4590 / 0,94 = 0,4883

№1 = 0,55 / 0,94= 0,5851

№2 = 0,940 / 0,94= 1,00

№3 = 0,840 / 0,94= 0,8936

«АГАТ» = -0,2153/0,12 = -1,7942

№1 = 0,120 / 0,12= 1,00

№2 = 0,04 / 0,12= 0,3333

№3 = 0,03 / 0,12= 0,2500

Показатель	Общество с ограниченной ответственностью
1. Коэффициент текущей ликвидности
2. Коэффициент оборачиваемости активов
3. Рентабельность продаж, %
4. Рентабельность собственного капитала,%
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)
6. Коэффициент маневренности
7. Коэффициент финансирования
8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами
10. Место организации

При заполнении таблицы 35 «Результаты сравнительной рейтинговой оценки» используем рассчитанные показатели в таблице 34. Все значения показателя по каждой строке таблицы 34 возводятся в квадрат и умножаются на коэффициент значимости показателя (балл) по каждому показателю.

Коэффициент текущей ликвидности:

«АГАТ» = 0,5503 2 * 4 = 1,2113

№1 = 0,5326 2 * 4 = 1,1347

№2 = 0,9511 2 * 4 = 3,6183

№3 = 1,00 2 * 4 = 4

Коэффициент оборачиваемости активов:

«АГАТ» = 0,8546 2 * 5 = 3,6516

№1 = 1,00 2 * 5 = 5

№2 = 0,9243 2 * 5 = 4,2719

№3 = 0,4108 2 * 5 = 0,8438

Рентабельность продаж, %:

«АГАТ» = 0,0253 2 *6 = 0,0038

№1 = 0,5838 2 *6 = 2,0447

№2 = 1,00 2 *6 = 6

№3 = 0,7801 2 *6 = 3,6514

Рентабельность собственного капитала, %:

«АГАТ» = 0,0279 2 *7 = 0,0054

№1 = 0,7605 2 *7 = 4,0481

№2 = 0,8837 2 *7 = 5,4661

№3 = 1,00 2 *7 = 7

Коэффициент финансовой независимости:

«АГАТ» = 0,6693 2 *2 = 0,8960

№1 = 0,7660 2 *2 = 1,1734

№2 = 0,5957 2 *2 = 0,7098

№3 = 1,00 2 *2 = 2

Коэффициент маневренности:

«АГАТ» = -5,5142 2 *3 = 91,2181

№1 = 1,00 2 *3 = 3

№2 = 0,7143 2 *3 = 1,5306

№3 = 0,1429 2 *3 = 0,0612

Коэффициент финансирования:

ООО «АГАТ» = 0,4883 2 *4 = 0,9536

№1 = 0,5851 2 *4 = 1,3694

№2 = 1,00 2 *4 = 4

№3 = 0,8936 2 *4 = 3,1942

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами:

«АГАТ» = -1,7843 2 *3 = 9,6571

№1 = 1,00 2 *3 = 3

№2 = 0,3333 2 *3 = 0,3333

«АГАТ» = = 10,3729

Место организации по исчисленным значениям получается следующее:

Вывод: наиболее привлекательным предприятием для инвесторов является предприятие ”АГАТ”, т.к. у него наивысший показатель рейтинговой оценки R i = 10,3729.

Список использованной литературы

1. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. - 2-е изд., доп. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2004

2. Анализ финансовой отчетности: учебник / под общ. ред. М.А. Вахрушиной. -- 2-е изд. -- М.: Вузовский учебник: ИНФРА-М, 2011.

3. Бурмистрова Л.М. Финансы организаций (предприятий): учебное пособие. -- М.: ИНФРА"М, 2009;

4. Васильева Н.А. Экономика предприятия: конспект лекций. - М.: Издательство Юрайт, 2010;

5. Ковалева А.М. Финансы: учебное пособие. - 5-е изд., перераб.и доп. - М.: Финансы и статистика, 2008;

6. Ковалев В.В. Финансовый анализ. - М.: Финансы и статистика, 2008;

7. Экономика предприятия: конспект лекций / Н.А. Васильева, Т.А. Матеуш, М.Г. Миронов. - М.: Изд. Юрайт, 2010;

8. Сорокин А.А. Экономический анализ: Учеб. пособие. - М.: ГИНФО, 2000;

Приложение

Приложение 1

Форма № 1 «Бухгалтерский баланс»

Пояснения	Наименование показателя
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы
	Результаты исследований и разработок
	Основные средства
	Доходные вложения в материальные ценности
	Долгосрочные финансовые вложения
	Отложенные налоговые активы
	Прочие внеоборотные активы
	Итого по разделу I
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы
	в том числе готовая продукция
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям
	Дебиторская задолженность
	Финансовые вложения
	Денежные средства
	Прочие оборотные активы
	Итого по разделу II
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)
	Собственные акции, выкупленные у акционеров
	Переоценка внеоборотных активов
	Добавочный капитал (без переоценки)
	Резервный капитал
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)
	Итого по разделу III
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Заемные средства
	Отложенные налоговые обязательства
	Резервы под условные обязательства
	Прочие обязательства
	Итого по разделу IV

Подобные документы

Анализ финансовой структуры и эффективности использования активов и капитала предприятия. Оценка финансовой устойчивости и состояния дебиторской и кредиторской задолженностей предприятия. Составление финансового плана по форме доходов и расходов.

курсовая работа , добавлен 24.11.2011


Показатели структуры финансовых отчетов. Анализ структуры и динамики активов, пассивов и сравнительный анализ активов и капитала компании. Расчет финансовых коэффициентов по платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности.

курсовая работа , добавлен 31.05.2013


Изучение финансовой и хозяйственной деятельности предприятия ОАО "Молоко". Анализ состава и динамики показателей "Отчета о прибылях и убытках". Оценка структуры чистой прибыли до налогообложения. Факторный анализ рентабельности от продажи продукции.

курсовая работа , добавлен 02.06.2014


Оценка имущества и источников его образования. Определение платёжеспособности предприятия и его финансовой устойчивости, уровня оборачиваемости активов. Факторный анализ прибыли от реализации продукции, показателей рентабельности имущества предприятия.

курсовая работа , добавлен 21.04.2011


Финансовые результаты деятельности предприятия и их значение. Анализ уровня динамики и структуры финансовых результатов. Факторный анализ прибыли от реализации, рентабельности продаж по данным отчетности. Анализ финансовой устойчивости предприятия.

курсовая работа , добавлен 24.11.2011


Анализ имущественного положения и источников финансирования предприятия, показателей финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Расчёт и анализ показателей рентабельности. Оценка вероятности банкротства. Анализ прибыли предприятия.

курсовая работа , добавлен 18.05.2014


Оценка динамики состава и структуры источников финансовых ресурсов и имущества предприятия. Анализ показателей финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Оценка деловой активности и доходности. Прогноз возможного банкротства предприятия.

курсовая работа , добавлен 15.03.2012


Проведение общего анализа финансового состояния строительной организации ОАО "СтройКом": анализ структуры активов, динамика пассивов и оценка финансовых результатов. Определение рентабельности, финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

курсовая работа , добавлен 23.09.2011


Основная деятельность Акционерного общества "SAT and Company". Баланс предприятия, структура активов. Анализ расходов, доходов, ликвидности. Показатели финансовой устойчивости, эффективности использования активов. Анализ показателей рентабельности.

презентация , добавлен 07.06.2010


Анализ динамики структуры активов и пассивов предприятия. Порядок расчета темпов роста и прироста структурных коэффициентов. Понятие ликвидности и финансовой устойчивости. Экономическая сущность и определение рентабельности и доходности предприятия.