Экономисты HSBC в начале января повысили свой прогноз глобального роста и инфляции в течение следующих двух лет на основе данных об устойчивой производственной деятельности, упругости экономики Китая и, прежде всего, фискального стимулирования, которое, как ожидается, будет реализовано в Соединенных Штатах.

Это первый раз почти за пять лет, когда они повысили прогноз по глобальному росту и инфляции в течение двух лет, начиная с 2017 года, с учетом того, как инвесторы готовятся к тому, что в США избранный президент Дональд Трамп войдет в Белый дом.

Британская экономика, как представляется, в отношении здоровья будет выглядеть лучше, чем ожидалось после принятия решения страной в июне покинуть Европейский Союз, в то время как Япония, Германия и Испания также будут выглядеть ярче, сообщил HSBC.

Банк теперь прогнозирует, что мировая экономика вырастет на 2,5% в этом году по сравнению с 2,3%, которые прогнозировались в сентябре, и на 2,6% в следующем году, по сравнению с 2,5% в сентябре.

Глобальная инфляция, похоже, будет на уровне 3,0% в этом году и 2,7% в следующем году, по сравнению с предыдущим прогнозом - 2,7% и 2,5%, соответственно, говорится в сообщении банка.

"Все вышесказанное объясняет, почему мы можем говорить о редком явлении: впервые с начала 2012 года, мы повышаем наши прогнозы как для глобального роста, так и для инфляции на ближайшие два года", - говорится в записке, подготовленной командой экономистов банка во главе с Джанет Генри, главный глобальным экономистом.

"К сожалению, по-прежнему мировая экономика, скорее всего, будет колебаться вокруг посредственных темпов роста, наблюдавшихся в последние несколько лет".

Прогноз HSBC по росту ВВП США в 2018 году был пересмотрен вверх с 2,2% до 2,7%, тогда как рост в Еврозоне ожидается на уровне 1,3%, на три десятых процента больше, чем предполагалось ранее.

Тем не менее, в то время как цены в США, как ожидается, будут расти немного быстрее, чем раньше (на 2,3% против 2,1% в 2017 году и на 2,1% против 2,0% в 2018 году) в Еврозоне прогноз их роста повышен более существенно до 1,6% в 2017 году и 1,3% в 2018 году. Ранее экономисты прогнозировали рост CPI Еврозоны на 1,0% в обоих годах.

Развивающиеся рынки, как в настоящее время прогнозируется, вырастут на 4,1% и 4,5% в 2017 и 2018 году соответственно, по сравнению с предыдущим прогнозом HSBC - рост на 4,3% и 4,6%.

ВВП Великобритании, как теперь ожидается, вырастет на 1,2% в 2017 году, по сравнению с 0,7% ранее, в то время как потребительские цены будут расти чуть менее быстро, на 2,8% вместо 2,9%, как ранее предполагалось. Для 2018 года, с другой стороны, HSBC снизил прогноз по ВВП Великобритании с 1,6% до 1,3%.

В Российской Федерации темпы роста в 2017 году теперь ожидаются на уровне всего лишь 1,0%, а не 1,5%, в то время как в Бразилии, экономика расширится только на 0,7%, что на четыре десятых процента меньше, чем HSBC ожидал в сентябре.

Экономисты связывают начавшееся восстановление экономики России с наметившимися положительными тенденциями в строительстве, государственном управлении, транспортной сфере, ускоренным ростом добычи полезных ископаемых и увеличением объемов производства в сельском хозяйстве. Также, некоторое оживление произошло на рынке кредитования и микрокредитования. Например, благодаря новым выгодным предложениям микрофинансовых организаций, микрозайм на банковский счет быстро смогли получить многие россияне, что помогло им пережить задержки зарплаты и другие неприятности, связанные с экономическим кризисом.

Экономика США

Бюро экономического анализа (БЭА) Министерства торговли США опубликовало свой окончательный вариант роста валового внутреннего продукта в третьем квартале 2016 года. Согласно данным БЭА, ВВП США вырос с учетом инфляции и с учетом сезонных колебаний на 3,5%, что выше, чем оценка в октябре – рост на 2,9% и оценка в ноябре – рост на 3,2%. ВВП вырос до 1,4% во втором квартале 2016 года и только на 0,8% в первом квартале. Консенсус-прогноз экономистов, опрошенных Bloomberg, составлял 3.3%. Dow Jones (The Wall Street Journal) также ожидала рост на 3,3%.

Промышленное производство в США снизилось на 0,4% в ноябре - большее падение, чем ожидалось, из-за резкого снижения производства в коммунальной сфере и небольшого сокращения в обрабатывающей промышленности, показали данные Федеральной резервной системы. Падение стало наибольшим с марта, когда индекс упал на 0,9%.

Выход за октябрь был пересмотрен, чтобы показать 0,1-процентное увеличение, а не неизменный уровень первоначально сообщалось. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали падение промышленного производства на 0,2% в ноябре.

Выпуск продукции обрабатывающей промышленности снизился на 0,1% в ноябре, меньше, чем снижение на 0,2%, ожидаемое экономистами. Показатель вырос, по пересмотренным в сторону повышения данным, на 0,3% в октябре. Производство коммунальных услуг упало на 4,4% в ноябре, так как более теплая, чем обычно, погода привела к снижению спроса на отопление. Производство в коммунальной сфере упало, по пересмотренным в сторону снижения данным, на 2,8% в октябре. Производство в горнодобывающей промышленности, которое ранее пострадало от низких цен на нефть, выросло на 1,1%, после пересмотренного вниз прироста на 1,9% в октябре.

Коэффициент использования производственных мощностей снизился до 75,0% с 75,4% в октябре. Экономисты прогнозировали этот показатель на уровне 75,1%.

Дефицит торгового баланса США вырос почти на 7% в ноябре, так как импорт достиг самого высокого уровня почти за полтора года, в основном из-за закупок иностранной нефти. Дефицит торгового баланса вырос до $45,2 млрд. по сравнению с пересмотренным показателем $42,4 млрд. в октябре, заявило Министерство торговли. Экономисты, опрошенные MarketWatch, прогнозировали дефицит в размере $45,9 млрд.

Импорт увеличился на 1,1% до $231,1 млрд. в ноябре, самый высокий уровень с августа 2015 года. Экспорт понизился на 0,2% до $185,8 млрд., в основном из-за большого падения поставок крупных коммерческих самолетов, выпускаемых компанией Boeing.

Рост потребительских цен в США замедлился в ноябре, но основная тенденция по-прежнему указывает на укрепляющее инфляционное давление на фоне роста арендных ставок, которые могли бы поддержать еще большее повышение ставки Федеральной резервной системы в 2017 году. Министерство труда сообщило, что индекс потребительских цен вырос на 0,2% в ноябре, так как рост цен на бензин замедлился, а расходы на питание были относительно низкими. CPI вырос на 0,4% в октябре.

За 12 месяцев по ноябрь, индекс потребительских цен увеличился на 1,7%, самый большой прирост в годовом исчислении с октября 2014 года. Показатель вырос на 1,6% за год по октябрь. Экономисты, опрошенные Reuters, прогнозировали рост индекса потребительских цен на 0,2% в ноябре и на 1,7% по сравнению с предыдущим годом.

Так называемый базовый индекс потребительских цен, который исключает цены на продовольствие и энергоносители, вырос на 0,2% в прошлом месяце после того, как увеличился на 0,1% в октябре. Арендная плата составляла большую часть прироста базового индекса потребительских цен в ноябре. Несмотря на рост, увеличение в годовом исчислении базового индекса потребительских цен было неизменным на уровне 2,1%.

Работодатели США добавили 156,000 рабочих мест в декабре, завершив год более медленного, но более стабильного роста данного показателя, и обеспечив последний крупный срез экономики перед тем, как избранный президент Дональд Трамп унаследует пост от Барака Обамы.

Как сказано в сообщении Министерства труда, рынок труда остается прочным спустя 7½ лет после того, как началось восстановление после Великой рецессии. Хотя уровень безработицы вырос до 4,7% по сравнению с девятилетним минимум 4,6%, он произошел по обнадеживающим причине: все больше людей начали искать работу. Поскольку не все из них сразу же нашли работу, все больше людей были посчитаны как безработные в декабре.

Почасовая оплата подскочила на 2,9% по сравнению с тем же месяцем годом ранее, самое значительное увеличение за более чем на семь лет. Это позитивный признак того, что низкий уровень безработицы вынуждает некоторые предприятия предлагать более высокую заработную плату, чтобы привлечь и удержать работников. Вялый рост зарплат американцев было давнишним слабым местом в восстановлении экономики.

За весь 2016 год, рост числа рабочих мест составил в среднем 180,000 в месяц, по сравнению с 229000 в месяц в 2015 году, но был достаточным, чтобы понизить уровень безработицы с течением времени.

Экономика стран Европейского союза

С учетом сезонных колебаний ВВП вырос на 0,3% в зоне евро и на 0,4% в ЕС-28 в течение третьего квартала 2016 года, по сравнению с предыдущим кварталом, согласно уточненным данным, опубликованным Eurostat, статистическим бюро Европейского союза. Во втором квартале 2016 года ВВП также вырос на 0,3% и 0,4% соответственно.

По сравнению с тем же кварталом предыдущего года, с учетом сезонных колебаний, ВВП вырос на 1,7% в зоне евро и на 1,9% в ЕС-28 в третьем квартале 2016 года, после +1,7% и +1,9% соответственно в предыдущем квартале.

В октябре 2016 года по сравнению с сентябрем 2016 года, с учетом сезонных колебаний, объем промышленного производства снизился на 0,1% в зоне евро и на 0,3% в ЕС-28, по оценкам Eurostat. В сентябре 2016 года промышленное производство снизилось на 0,9% в зоне евро и на 0,7% в ЕС-28.

В октябре 2016 года по сравнению с октябрем 2015 года промышленное производство выросло на 0,6% в зоне евро и на 0,5% в ЕС-28.

Первая оценка Eurostat показала, что экспорт товаров из Еврозоны в остальную часть мира в октябре 2016 года составил €172,5 млрд., снижение на 5% по сравнению с октябрем 2015 года (€180,8 млрд.). Импорт из остального мира составил €152,4 млрд., падение на 3% по сравнению с октябрем 2015 года (€157,5 млрд.). В результате в зоне евро профицит торговли товарами с остальным миром составил €20,1 млрд. в октябре 2016 года, по сравнению с + €23,2 млрд. в октябре 2015 года. Объем внутренней торговли упал до €144,7 млрд. в октябре 2016 года, снизившись на 3% по сравнению с октябрем 2015 года.

Экспорта товаров из ЕС-28 в октябре 2016 года составил €146,5 млрд., что на 5% меньше по сравнению с октябрем 2015 года (€154,0 млрд.). Импорт из остального мира составил €143,8 млрд., также снижение на 5% по сравнению с октябрем 2015 года (€151,0 млрд.). В результате в ЕС-28 профицит торговли товарами с остальным миром в октябре 2016 года составил € 2,7 млрд., по сравнению с + €2,9 млрд. в октябре 2015 года. Объем торговли внутри ЕС-28 упал до €262,8 млрд. в октябре 2016 года, -4% по сравнению с октябрем 2015 года.

Годовая инфляция в Еврозоне составила 1,1% в декабре 2016 года, по сравнению с 0,6% в ноябре 2016 года, в соответствии с предварительной оценкой Eurostat. Основные компоненты инфляции в зоне евро выглядели следующим образом: цены на энергетические товары имели самый высокий годовой показатель в декабре (2,5%, по сравнению с -1,1% в ноябре), затем шли услуги (1,2%, по сравнению с 1,1% в ноябре), продукты питания, алкоголь и табачные изделия (1,2%, по сравнению с 0,7% в ноябре) и неэнергетические промышленные товары (0,3%, неизменные по сравнению с ноябрем).

Сезонно выровненный уровень безработицы в Еврозоне составил 9,8% в ноябре 2016 года, не изменившись по сравнению с октябрем 2016 года и по сравнению с 10,5% в ноябре 2015 года. Это самый низкий показатель в зоне евро с июля 2009 года. Уровень безработицы в ЕС-28 составил 8,3% в ноябре 2016 года, по сравнению с 8,4% в октябре 2016 года и с 9,0% в ноябре 2015 года. Это самый низкий показатель в ЕС-28 с февраля 2009 года. Эти данные опубликованы Eurostat.

По оценкам Eurostat, 20,429 млн. мужчин и женщин в ЕС-28, из которых 15,898 млн. в зоне евро, были безработными в ноябре 2016 года. По сравнению с октябрем 2016 года, число безработных сократилось на 41 тыс. в ЕС-28 и на 15 тыс. в зоне евро. По сравнению с ноябрем 2015 года, число безработных снизилось на 1,552 млн. в ЕС-28 и на 972 тыс. в зоне евро.

Экономика Японии

Рост валового внутреннего продукта Японии в третьем квартале 2016 года был пересмотрен в окончательном чтении до 0,3% по сравнению с предыдущим кварталом, говорится в сообщении кабинета министров. Показатель не оправдал ожиданий – рост на 0,5%, такой же, как и первоначальная оценка. Во втором квартале ВВП Японии вырос на 0,2%.

В годовом исчислении рост ВВП составил 1,3% по сравнению с предварительным значением 2,2%. Согласно прогнозам, показатель должен был вырасти до 2,3%. В предыдущие три месяца ВВП увеличился на 0,7%. Дефлятор ВВП был пересмотрен в сторону понижения до -0,2% по сравнению с -0,1%.

Промышленное производство в Японии увеличилось на 1,5% к предыдущему месяцу в ноябре, говорится в сообщении Министерства экономики, торговли и промышленности. Данные оказались ниже прогноза - увеличение на 1,7% после нулевого роста в октябре.

В годовом исчислении объем промышленного производства вырос на 4,6% - также чуть меньше прогнозов – рост на 4,7%, после сокращения на 1,4% в предыдущем месяце. Производители, опрошенные министерством заявили, что они ожидают роста производства на 2,0% в декабре, а затем на 2,2% в январе.

Сальдо торгового баланса Японии составило 152,5 млрд. иен ($1,29 млрд.) в ноябре, сообщило Министерство финансов. Японский экспорт упал на 0,4% в годовом исчислении в ноябре до 5,96 трлн. иен, превысив ожидания - снижение на 2,3% и меньше падения на 10,3% в предыдущем месяце. Это произошло главным образом потому, что стоимость экспорта транспортных средств и стали снизилась меньше, чем в предыдущем месяце, согласно данным, опубликованным правительством. Импорт сократился на 8,8% до 5,80 трлн. иен.

Потребительские цены в Японии упали девятый месяц подряд в ноябре, отражая все еще хрупкое состояние экономики. Базовый индекс потребительских цен упал на 0,4% в ноябре по сравнению с тем же месяцем годом ранее, после того, как сократился на такую же величину в предыдущем месяце, согласно данным Министерства внутренних дел и коммуникаций. Индекс исключает цены на свежие продукты питания. Прогноз экономистов, опрошенных Nikkei, также говорил о падении на 4,0%. Базовый индекс находится в минусе с марта 2016 года.

Уровень безработицы в Японии, с учетом сезонных колебаний, повысился до 3,1 процента в ноябре, сообщило Министерство внутренних дел и коммуникаций. Показатель был выше прогноза - 3,0%, который предполагал отсутствие изменений по сравнению с значением октября. Отношение количества вакансий к числу ищущих работу выросло до 1,41, в соответствии с прогнозами и по сравнению с 1,40 в предыдущем месяце. Уровень участия в рабочей силе составил 60,0% по сравнению с 60,4% месяцем ранее.

Экономика России

Снижение ВВП России составит 0,5% в 2016 году, а не 0,6%, как прогнозировалось ранее, сообщило Минэкономразвития в своем докладе. "Темпы роста физического объема ВВП в 2016 году были повышены до -0,5%", - говорится в документе. ВВП России в ноябре 2016 года за вычетом сезонных факторов вырос на 0,1% в годовом исчислении, в соответствии с документом.

Экономика России сократилась на 0,4% в годовом исчислении в третьем квартале 2016 года, после уменьшения на 0,6% в предыдущем периоде, а также в соответствии с предварительными оценками. Это было наименьшее сокращение в течение семи кварталов, что обусловлено снижением падения темпов строительства, государственного управления, транспорта и ускоренного роста добычи полезных ископаемых, разработки карьеров и сельского хозяйства.

Промышленное производство в России выросло на 2,7% в годовом исчислении в ноябре 2016 года, после снижения на 0,2% в предыдущем месяце и значительно выше рыночных ожиданий - снижение на 0,1%. Это был самый большой рост с декабря 2014 года. Производство в обрабатывающей промышленности подскочило на 2,5% (-0,8% в октябре); горнодобывающей промышленности и разработки карьеров увеличивалось более быстрыми темпами - на 2,7% (+0,8% в октябре), а в коммунальной сфере выросло на 4,1% (+1,1% в октябре). В месячном исчислении, объем промышленного производства увеличился на 2,7%.

Положительное сальдо торгового баланса России снизилось до $6,6 млрд. в октябре 2016 года, по сравнению с $10 млрд. годом ранее и значительно ниже рыночных ожиданий - $8,2 млрд. Экспорт снизился на 7,6%, а импорт вырос за третий месяц подряд на 8,2%. В первые десять месяцев текущего года профицит торгового баланса сократился на 45,7% до $69,7 млрд., так как экспорт упал на 22%, а импорт сократился более медленными темпами – на 2,7%.

Уровень безработицы в России снизился до 5,4% в ноябре 2016 года по сравнению с 5,8% годом ранее, и в соответствии с рыночными ожиданиями. Число безработных уменьшилось на 321 тысяч до 4,114 млн, а численность экономически активного увеличилась на 0,1 млн. до 76,7 млн. (52% населения). В предыдущем месяце, уровень безработицы был зафиксирован на уровне 5,4%.

Уровень инфляции в ноябре остался фактически на уровне предыдущего месяца и составил 0,4%. Инфляция постепенно снижалась в годовом исчислении с 7,5% в июне до 5,8% в ноябре. Рост потребительских цен остается на самом низком уровне с начала года. "Инфляция составила 5,2% в период с 1 января по 12 декабря 2016 года, в то время как годом ранее она оставила 12,5%. Это большой успех в борьбе против инфляции", - говорится в сообщении министерства.

Прогноз по инфляции в России в 2016 году был пересмотрен в сторону снижения с 5,8%, прогнозируемых ранее, до 5,6%, сообщило Министерство экономического развития. "По оценке Министерства экономического развития РФ, потребительская инфляция составит 5,6% по состоянию на конец 2016 года, что несколько ниже, чем в предыдущем прогнозе, из-за большего укрепления рубля и более низкого потребительского спроса", - заявило Министерство.

Опасайтесь мировой рецессии, ЕС будет брошен вызов, а с Китаем будет все в порядке

Советы лучших финансовых экспертов: некоторые предупреждают о спадах и кризисах, другие делятся инвестиционными идеями.

Опасайтесь мировой рецессии

Ручир Шарма, глава отдела развивающихся рынков и глобальных макростратегий Morgan Stanley Investment Management:

«Сейчас мы в одном шаге от глобального экономического спада, который, скорее всего, начнется в Китае. Большие долги, чрезмерные инвестиции и сокращающееся население угрожают подорвать экономический рост КНР. В то же время страны со сравнительно низкими долгами, и в Восточной Европе, и в Южной Азии, находятся в значительно лучшей позиции и способны выдержать неизбежную очередную фазу экономического цикла».

ЕС будет брошен вызов

Ребекка Паттерсон - инвестиционный директор Bessemer Trust с активами под управлением более 100 млрд долларов. Самый большой риск для Европы в наступающем году - миграционный кризис, считает Паттерсон:

«Из-за терактов в Париже растет риск, что кризис беженцев приведет к изменению политики, курса или заставит потребителей трансформировать структуру расходов. Любая из этих перемен может повлиять на уверенность в экономическом росте и корпоративных прибылях».

Паттерсон внимательно следит за развитием ситуации, однако по-прежнему сохраняет в портфеле высокую долю европейских акций и готова к ослаблению евро:

«К сожалению, чтобы пролить свет на реальную ситуацию с беженцами в Европе, потребовались теракты. Думаю, все инвесторы сейчас озабочены влиянием, которое миллионы мигрантов могут оказать на экономику и соответствующие рынки. Однако я все еще не уверена, что инвесторы всего мира осознали, насколько сильно кризис беженцев способен повлиять на рынки в следующем году».

Наступит момент истины для единорогов

Алан Патрикоф, соучредитель Greycroft Partners:

«Я озабочен чрезмерным числом стартапов на рынке. Денег просто недостаточно, чтобы поддержать всех. Думаю, новые единороги - стартапы с капитализацией более 1 млрд долларов, - с неизбежностью будут выходить на публичный рынок. Тогда мы и увидим, способны ли они поддерживать себя. Скоро мы узнаем, какие единороги выживут, а какие - погибнут».

Запасайтесь энергоносителями

Барбара Бирн, вице-председатель инвестиционного банкинга Barclays Capital:

«В 2016 году начнется восстановление цен на природные ресурсы. В значительной степени - что критически важно - это произойдет по политическим причинам. Фонды национального благосостояния сокращаются повсеместно - в Норвегии, Саудовской Аравии и других странах. Думаю, скоро процесс пойдет вспять - страны не могут позволить себе такие колебания резервов. Вероятно, стоимость нефти стабилизируется на уровне около $60 за баррель. Будут преуспевать нефтяные компании, инвестирующие в развитие и одновременно сфокусированные на обеспечении нынешнего спроса».

Присмотритесь к Латинской Америке

Тулио Вера, главный глобальный инвестиционный стратег J.P. Morgan Latin American Private Bank:

«Лучик надежды пробивается из Аргентины. Это важно не только для страны, но и для всего региона в целом».

По мнению Вера, инвестиционный климат в Бразилии остается неопределенным, но Мексика извлекает выгоду из экономического восстановления в США, особенно в автомобильной промышленности.

«В следующем году будет несколько очень интересных возможностей для вложения в латиноамериканские активы».

Социальные инвестиции будут направлены на борьбу с раком

Марк Хафли, глобальный директор по инвестициям UBS Wealth Management:

«Мировое население стареет, и спрос на лекарства от рака будет только расти. При этом предложение капитала на самых рискованных стадиях исследований ограничено».

Фармацевтические компании, как правило, сосредоточены на поздних этапах исследований, давая возможность инвесторам на ранних стадиях неплохо заработать - и принести благо обществу. Хафли говорит:

«Популярность социальных инвестиций будет только расти по мере стремления инвесторов привести портфели в соответствие социальным ценностям и получить прибыль».

С Китаем будет все в порядке

Ян Чжао, старший экономист по КНР банка Nomura Holdings, 6 октября понизил прогноз по росту ВВП Китая в 2016 году с 6,7% до 5,8%:

«Рынок труда в значительной степени остается сбалансированным; даже при 5,8% роста экономика создаст достаточно рабочих мест, особенно в секторе услуг. Маловероятно, что финансовой отрасли КНР угрожает кризис, поскольку большинство учреждений страны подкреплены правительством. При возникновении проблем в любом системно важном финансовом институте правительство вмешается и окажет ему помощь».

Думайте, как поколение Y

Кэти Кох, управляющий директор Goldman Sachs Asset Management с активами под управлением более 100 млрд долларов, говорит:

«Взросление молодежи будет иметь долгосрочные инвестиционные последствия. Они привыкли расходовать больше денег по сравнению с поколением бэби-бума (конец 1940-х - начало 1950-х), ограничивающего расходы, приближаясь к выходу на пенсию».

В 2016 году Кох ожидает отличных результатов от Netflix, Nike, H&M и PChome Online - тайваньской электронной коммерческой площадки. Все эти компании своим приоритетом ставят мгновенный обмен информацией, быстрое потребление и здоровый образ жизни - темы, близкие идеалам 2 млрд человек, рожденных с 1980 по 2000 год.

Больше клятв «любой ценой» от ЕЦБ

Эрик Нильсен, старший экономист UniCredit:

«Ожидаю дальнейшее расхождение денежно-кредитной политики ФРС и ЕЦБ. Скорее всего, Федеральный резерв в следующем году несколько раз поднимет ставки, а ЕБЦ продолжит расширение баланса, причем его масштабы превысят объявленные на данный момент».

Согласно мнению большинства ведущих аналитических изданий мировая экономика на ближайшее время будет зависеть от ряда геополитических факторов, а именно, ситуации с украинским кризисом и военными действиями с ИГИЛ. Эти события привели к резкому снижению объемов международной торговли, вызванного введением различных санкций США и Евросоюза по отношению к России и ответными санкциями России по отношению к ним.

Эксперты Forbes считают, что мировая экономика 2016-2017 года будет демонстрировать рост сопоставимый с предыдущими годами: около 2,8%. Экономика США, при этом, вырастет на 2,5-3%, Евросоюза - на уровне 1,9%. Китая -7%. Наиболее низкие темпы роста будут демонстрировать страны, чья экономика формируется преимущественно за счет продажи природных ресурсов и сырьевых товаров. (Россия, Венесуэла, Бразилия).

Всемирный банк свой прогноз на 2016 год изменил в направлении снижения ценам на сырье и товары. Ожидаемый уровень цен снижен на 38 основных видов сырьевых товаров из 46. Такой вывод сделан на основании существующего устойчивого большого предложения на рынке и падением спроса на них, особенно со стороны стран с формирующими рынками. А именно эти страны, в последние 10 лет обеспечивали рост спроса на промышленное сырье. Поскольку темпы развития их экономик начали снижаться, то это соответственно станет причиной «замедления роста в странах-торговых партнеров» и приведет к глобальному снижению спроса.

По мнению аналитиков Citigroup экспортеры сырья уже столкнулись с экономическими проблемами, а проблемы импортеров материализуются в ближайшее время. Прогноз развития показывает, что может понадобиться не менее 2-3 лет, что бы спрос и предложение на сырьевые товары возвратился к балансу.

Среди рисков дальнейшего снижения цен на сырье аналитики выделяют основное - снижение спроса со стороны Китая, который являлся одним из крупнейших потребителей природных ресурсов и промышленного сырья. Снижение темпов экономического развития КНР вызвано замедлением строительства на рынке недвижимости, снижением инвестиций и объемов кредитования. Это подтолкнуло китайских лидеров к изменению модели экономики с приоритетом на инвестиции и экспорт к модели, ориентированной на внутренний спрос и потребление. По-видимому, потенциал экстенсивного роста экономики себя исчерпал. С большой вероятностью глобальная экономика в 2016 году будет ориентирована на потребительский спрос американских граждан.

Мировая экономика на ближайшее время: нефть и металлы

Особенно резко снижаются цены на нефть и металлы, сельхозпродукцию. Стоимость нефти, по мнению большого числа аналитиков, в ближайшие несколько лет будет варьировать в диапазоне 30-50 USD/баррель и вряд ли вернется к ценам последних нескольких 5 лет.

По данным ВБ в 2016 году цены на не энергетические сырьевые товары, в целом, снизятся на 3,7%, несмотря на то, что в 2015 году стоимость металлов уже снизились на 21%. Ожидается, что металлы подешевеют в среднем на 10%. При этом, согласно прогноза Citigroup цены на никель в 2016 году снизятся до 8760 $/ тонну (22%), алюминия-1450 $/тонну, меди- 4580 $/тонну.

Снизится в среднем на 1,4% и цена на сельскохозяйственную продукцию. Прогнозируется снижение цен практически во всех основных группах сельхозпродукции, что обусловлено ожиданием высоких урожаев, наличием существенных запасов, а также низкой ценой на энергоресурсы и биотопливо.

Мировая экономика на ближайшее время: доллар и евро

Многое будет определяться и тем, как будут «вести» себя основные валюты - доллар и Евро. Это, в свою очередь, зависит от политики ФРС и центрального банка Европейского союза. Если ФРС будет продолжать проводить жесткую политику и в 2016 году поднимет ставку до 0.75%-1% - это укрепит доллар США по отношению к другим валютам, что приведет к дальнейшему снижению цен на сырье и товары, котирующиеся в долларах и усилению давления на сырьевые валюты, в том числе и на рубль.

Чрезвычайно важными являются и решения Европейского центрального банка, который осенью 2015 года ставку рефинансирования оставил на уровне 0,05%. Если европейский регулятор продолжит программу денежного стимулирования и роста кредитования возможно мы увидим оживление европейской экономики, которая испытывает серьезные трудности, в частности, с уровнем безработицы, которая составляет 10,7%. Серьезным дестабилизирующим фактором Евросоюза в 2016 году будет оставаться миграционный вопрос. Военные действия в Сирии спровоцировали большой поток беженцев в Европу. Германия уже заявила, что в 2016 году готова дополнительно принять еще около 800 тысяч человек, выделив на это до 17 млрд EUR. А это значительная сумма даже для экономики Германии. Но другие страны Евросоюза не готовы выделять крупные денежные средства на беженцев, а социальные службы многие из них оказываются принимать мигрантов, что мы видели на примере Венгрии, порождая конфликты и разногласия между различными странами.

Прогноз развития российской экономики 2016 - 2017

Не радуют и перспективы роста экономики России. По мнению «Центра развития» Россия по темпам роста будет отставать не только от своих азиатских коллег (Индии и Китая), но и от усредненных показателей глобальной экономики. При сохранении низких цен на нефть (35 $/ баррель) и газ и существующей изоляции России от международной торговли рецессия в экономике затянется на 2-3 года. Прогнозы на 2016 году в пользу снижение ВВП России в среднем на 1,3%. Не лучше ситуация и в Бразилии. Прогноз темпов развитии Бразильской экономики снижен на 3,5%.

Серьезным дестабилизирующим фактором может стать широко обсуждаемый сейчас возможный выход из Евросоюза Великобритании. В связи с эти, прогноз роста ВВП Великобритании на 2016 год снижен с 2% до 1,7%.

Положительные факторы для развития мировой экономики на 2016 - 2017 годы

К факторам, способным оказать положительное влияние на темпы роста международной экономики относится экономика Индии. По данным МВФ индийская экономика в 2016 году вырастет на 7,3% выше прогнозных показателей Китая. Менее технологически развитая и относительно молодая экономика Индии имеет все необходимые предпосылки чтобы превзойти своего могущественного восточного соседа и стать наиболее быстро растущей экономикой в мире. Страна имеет большое преимущество - высокие темпы роста демографических показателей. Это означает, что на протяжении последующих 10 лет численность рабочих Индии по численности превзойдет число таковых в Китае, несмотря на то, что население Китая в целом останется самым большим в мире. В отличии от КНР, Индия более демократична и имеет более благоприятный инвестиционный климат и условия для развития бизнеса. Все имеющиеся признаки указывают на значительный потенциал роста индийской экономики, которая может стать, своего рода, локомотивом в мировой экономике.

Таким образом, для мировой экономики 2016-2017 годы будут не самыми лучшими. По мнению директора МВФ Кристин Лагард, эти годы будут разочаровывающими, а существующие военные конфликты содержат большие риски дестабилизации в торговых и финансовых сферах.

Прогноз развития мировой экономики на ближайшее время, а точнее на 2016, 2017 годы интересует сегодня многих, как крупных инвесторов, так и рядовых граждан. Ведь в сфере современной мировой экономики протекают самые противоречивые и очень сложные общественные процессы.

Самыми быстрыми темпами, усиливается взаимозависимость и взаимодействие между отдельными государствами. Сегодня , если можно так сказать, является национально-мировой, т.к. экономики отдельных государств стали настолько взаимозависимыми, что изолированное друг от друга их воспроизводство, уже попросту невозможно. Поэтому, что будет с мировой экономикой в самое ближайшее время – очень острый вопрос.

Прогноз развития мировой экономики – общие тенденции

Состояние мировой экономики сегодня находится в опасной фазе. Финансовые потрясения, происходящие в европейских странах, частично повлияли на экономику развивающихся стран, а также затронули и другие государства, обладающие более высокими уровнями доходов и до недавнего времени остававшиеся незатронутыми.

Такое разрастание кризисных ситуаций, повлияло на повышение во многих мировых регионах стоимости заимствований, что привело к резкому сокращению притока капитала в развивающиеся страны и .

Темпы роста экономического развития целого ряда стран, таких как ЮАР, Индия, Турция, Бразилия, Россия и др. значительно снизились, в результате чего, даже несмотря на усиленную экономическую японскую и американскую активность – рост мировой торговли, а, следовательно, и экономики резко замедлился.

Прогноз развития мировой экономики на 2016, 2017 годы, сделанный специалистами «Morgan Stanley» указывает – в ближайшее время подобная ситуация будет только усугубляться.

В своем докладе они отметили снижение мирового ВВП в последующих двух годах с 3,9% до 3,4%. Но, при этом экономика Китая по прогнозам «Morgan Stanley» должна вырасти почти на 7%.
Европейский экономический спад, а также замедление развития экономики в развивающихся странах в ближайшее время могут друг друга усугубить, что станет причиной еще более слабого экономического показателя и усложнения условий по восстановлению доверительных отношений .
Также аналитики отмечают, что среднесрочные проблемы, касающиеся высокого уровня задолженности и при этом медленными темпами развития экономики в других государствах, имеющих высокие уровни доходов, до сих пор остаются не решенными и могут стать причиной возникновения факторов, которые станут толчком для внезапных и очень неблагоприятных экономических потрясений, что может привести к очередному кризису.

Если говорить серьезно, то причиной этого кризиса, может стать исчерпание возможностей существующей модели роста экономики по причине постоянного роста долгов . На данный момент государственные долги многих крупных постиндустриальных стран уже является ощутимым бременем, а это основной фактор риска в целом для всей мировой экономики. По данной причине, в этот раз, основные неприятности могут прийти именно с рынка долгов.

Целый ряд государств Центральной Азии и Восточной Европы, зависящих от привлечения кредитных средств европейских банков стран, имеющих высокий уровень доходов – особо уязвимы перед резкими снижениями активности Центробанков и сокращениями оптового фондирования.

Долевое сокращение заемных средств банками развитых стран, как правило, приводит к вынужденным продажам иностранных дочерних банковских учреждений, что очень негативно сказывается на их активах. В свою очередь удешевление активов и замедленный экономический рост, практически моментально приводит все развивающиеся страны к просроченным задолженностям.

Возникновение кризиса в государствах, имеющих высокие показатели доходов, может сильно повлиять на государственные счета и платежный баланс стран, зависящих от притока денежных переводов, а также экспорта товаров и сырья. Если кризис обострится, то в развивающихся странах объемы денежных переводов могут сократиться более чем на 6%. А таких стран, в которых объем денежных переводов составляет более 10% ВВП, на сегодняшний день можно насчитать не менее 30-ти.

В том случае, если возникнет крупный кризис, также будут затронуты и страны, экспортирующие . Бюджеты этих государств (крупных экспортеров) в такой ситуации могут сократиться более чем на 5% ВВП.

Если возникнет кризис, как прогнозируют некоторые из аналитиков, то он будет продолжительным и в ближайшее время, т.е. в 2016, 2017 года ситуация не улучшится. Улучшение может начаться не ранее 2019 года.

Сегодняшняя модель мировой экономики уже полностью готова к окончательному входу в пике. Кроме котировок на нефть, которые практически ежедневно бьют антирекорды, наблюдается и постоянное снижение цен на драг.металлы. А так как они являются самыми , то многие эксперты начали бить тревогу. Капитализации международных компаний занимающихся сырьем начали терять в цене, и как следствие за ними начали падать индексы на фондовых биржах. Совмещение двух этих важных факторов способно привести к масштабному финансовому кризису.

Каковы же причины падения цен на драг.металлы?

Многие винят в этом китайцев. По официальным данным о резервах золотого запаса, Китай занимает пятую позицию в мире, обгоняя при этом Россию. Запасы «Поднебесной» за последние несколько лет выросли боле, чем на 55%. Китайский Центробанк «Народный банк Китая» уже на протяжении полутора лет является лидером по закупаемым объемам золота, т.е. многие считают, что именно эта страна обрушивает стоимость «презренного металла».

Сегодня стоимость золота приблизилась к своему минимуму, при этом дешевеют и остальные драг.металлы, к примеру, стоимость серебра упала на 0,5%, платины на 1,7%, а палладия на 1,1%. Но основной угрозой является то, что вместе с котировками на драг.металлы рушатся и цены на «черное золото».

А ведь сегодня ни для кого не является секретом, что основными и самыми эффективными инструментами международного инвестирования являются именно углеводороды и драгоценные металлы . И так как происходит их обесценивание, то в ближайшее будущее ждать чего-либо хорошего не стоит.

Прогноз развития экономики от ЦМИ Сбербанка (Центр макроэкономических исследований) указывает, что в 2016, 2017 года восстановления стоимости нефти до 65$ за баррель (средний уровень) можно даже не ожидать. Если учитывать рост предложений нефти из Ирана (после снятия санкций), а также эффект от большого китайского замедления, то средняя цена нефти, к примеру, марки «Brent», может составить максимум 55-60$ за баррель.

По причине падения цены драгоценных металлов экспортная выручка некоторых компаний в 2016, 2017 года может сократиться на 4 млрд. долларов США и 3 млрд. соответственно. По результатам расчетов видно, что при таких условиях будут наблюдаться падение роста потребления, рост инфляции, уменьшение доходов и зарплат и т.п.

По той простой причине, что и золото, и нефть номинируются в американской валюте, инвесторы скупая данные инструменты поддерживают доллар. Но при описанных выше обстоятельствах, цены на нефть и золото в качестве поддерживающего инструмента стоимости USD себя уже исчерпали и необходимо изыскивать другие инструменты. И одним из них является повышение учетной ставки.

Стало известно, что к концу текущего года ФРС США, должна принять решение о таком повышении. Принятие данного решения является очень важным не только для американского рынка, но и в целом для всей мировой экономики. Кстати в США учетная ставка не поднималась уже на протяжении 10 лет.

На сегодняшний день ставка ФРС США удерживается на уровнях от 0 до 0,25%. По прогнозам инвестиционной компании «PricewaterhouseCoopers» в ближайшее время ставка ФРС может подняться до 1,75%, а через несколько лет достигнуть отметки более 3%, что, несомненно, нанесет ощутимый удар по экономике развивающихся стран.

Другими словами, начнут дорожать международные кредиты. Это конечно скажется и на американских компаниях, но развивающиеся страны, полагающиеся на недорогие долларовые займы с целью стимуляции внутренних потребителей и наконец финансирования крупных проектов, уйдут, в самый глубокий «нокдаун».

К таким странам смело можно отнести: Индонезию, Бразилию, Турцию и др. Как утверждают в «PricewaterhouseCoopers», в ближайшее время такая ситуация может произойти и с Россией, т.к. государство фактически оказалось в финансовой голодовке по причине западных санкций, сделавшие дешевые займы американских и европейских структур недоступными.

Прогноз развития экономики – доллар и евро

Прогноз развития экономики, сделать достаточно сложно по причине того, что на данном этапе нельзя предвидеть развития большого количества факторов, оказывающих влияние на рынок валют. Но, на ближайшее время аналитики видят два сценария развития – плохой и очень плохой. Как говорилось выше, при стремительном падении цен на нефть, стоимость доллара может превысить максимумы конца 2014 года.

Как утверждают эксперты из агентства «АПЭКОН» в ближайшее время, т.е. в 2016 году за покупку одного доллара придется выкладывать около 100 рублей . При таких обстоятельствах следует ожидать стремительного подорожания практически всех товаров народного потребления.

По прогнозам представителей банка «Goldman Sachs», стоимость доллара, по крайней мере, на начало 2016 года, будет варьироваться в пределах 60 рублей. Существуют также и более тяжелые сценарии. Некоторые экономисты предсказывают наступление всемирного финансового кризиса, который полностью сметет всю существующую систему финансов, и стоимость всех валют в корне изменится.

Касательно европейской валюты, аналитики дают самые противоречивые прогнозы. Но некоторые из них совпадают. По мнению экспертов российского прогнозного агентства «АПЭКОН», которое совпадает с прогнозами «Министерства экономического развития», максимальная стоимость Евро в 2016, 2017 года будет 73 рубля, а минимальная 64 рубля . Также приблизительно такие же прогнозы сделали и крупнейшие международные агентства «Goldman Sachs» а затем «Morgan Stanley». Эксперты этих агентств не отрицают, что экономический рост в странах Евросоюза в ближайшее время будет замедлен, что приведет к уменьшению стоимости Евро.

8 ноября в Москве состоялась презентация «Прогноза развития энергетики мира и России 2016», подготовленного ИНЭИ РАН и Аналитическим Центром при Правительстве РФ.

За два года, прошедших с предыдущего выпуска Прогноза, глубокие изменения произошли в мировой экономике, в конъюнктуре мировых энергетических рынков, в геополитике, в приоритетах государственных энергополитик и, пожалуй, самое важное - в энергетических технологиях.
Общее замедление мировой экономики в сочетании с ростом удельного веса Азии сопровождается резким увеличением разброса динамики ВВП по странам и торможением прежних лидеров (замедление Китая, текущие кризисы в Бразилии, России и ЮАР). Специфика роста в мире повлияла на инвестиционно-финансовые аспекты развития: экономика мира расколота по важнейшему показателю – стоимости кредита. В ведущих развитых странах наблюдаются низкие и даже отрицательные реальные ставки процента – в отличие от всего остального мира. Радикальные изменения происходят в крупнейшей мировой экономике и главном драйвере спроса на энергоресурсы – в Китае, который вынужден сокращать приростную энергоемкость, чтобы начать решать экологические и климатические проблемы.
Замедление спроса на фоне бурного роста предложения углеводородов привело к ребалансировке рынка и существенному снижению цен на нефть в 2014-2016 гг., изменению потоков поставок энергоносителей, к трансформации институциональных рамок, а также к началу нового передела рынка между основными его участниками.
Политические конфликты на Ближнем Востоке постепенно трансформировались в проблему мирового терроризма, которая уже оказывает существенное негативное воздействие на рост не только в арабском мире. Одновременно раскол по линии Россия-Запад усиливает общую геополитическую напряженность, создавая дополнительные стимулы для стран-импортеров продвигать все технологии, способные поддержать их энергетическую независимость.
Все больше стран, включая развивающиеся, делают приоритетами своей энергополитики экологию и энергобезопасность, что создает четкий вектор в направлении снижения зависимости от углеводородов.
Технологические факторы, отражающие огромные усилия науки и бизнеса для повышения эффективности энергетики на всей цепочке от добычи, транспортировки, переработки и потребления, не только позволили вывести на рынок огромные объемы конкурентоспособных углеводородов, но и продолжают работать в направлении развития энергоэффективности и всех альтернативных источников энергии.
Все вместе это порождает в обществе ожидания скорого радикального изменения мировой энергетики (без каких-либо кардинальных технологических революций – на базе совершенствования уже доступных технологий). В этом исследовании мы решили проверить гипотезу о том, что мировые энергетические рынки находятся в точке бифуркации, в которой может произойти радикальная смена установившегося режима работы системы, а главное - выявить возможные последствия такой бифуркации для России.
Используемый для этого сценарный подход весьма трудоемок, но только таким образом можно было исследовать развилку, перед которой стоит сейчас мировая энергетика. Рассматривалось три сценария, покрывающих если не всю, то весьма значительную часть будущего диапазона неопределенности:
Благоприятный (в котором мировая экономика растет высокими темпами, реализуются все планы правительств в отношении энергополитики, идет активный трансфер технологий по всему миру и нет жестких финансовых ограничений для инвестиций);
Вероятный («все идет, как идет»);
Критический (с экономическим спадом, геополитическими конфликтами и крайне ограниченными перетоками капитала и технологий).
К удивлению авторов, гипотеза о биффуркации не подтвердилась. При всей широте заданных сценарных предпосылок, революционных изменений с точки зрения мирового энергобаланса, международной торговли энергоресурсами и самой конъюнктуры мировых рынков, не происходит. Углеводороды сохраняют свои доминирующие позиции в балансе, не сильно меняются и рыночные позиции основных поставщиков энергоресурсов. Однако при этом мы видим серьезные основания предполагать глубокую трансформацию мировой энергетики не на структурном, а на качественном уровне – за счет внедрения новых технологий управления системами энергетики (в первую очередь – искусственного интеллекта).
Для России даже эти лимитированные изменения создают весьма неблагоприятные условия – особенно в критическом и вероятном сценариях. В Благоприятном сценарии, предполагающей радикальное повышение эффективности системы управления и изменение доминирующей бизнес-модели, Россия имеет возможность для возвращения на траекторию высокого экономического роста с помощью ТЭК. Это окно возможностей ограничено, тем важнее результаты данного исследования для принятия решений.
Как обычно, этот Прогноз выполнен без какого-либо внешнего заказа или финансирования, что обеспечивает его полную независимость от интересов любых стейкхолдеров.