Представляет собой самый важный фондовый индекс Федеративной Республики Германия. Оператором является Deutsche Börse . Расчет производится в рабочие дни с 9:00 до 17:30 по центрально-европейскому времени.

Начало расчета индекса положено 30 декабря 1987 года, при этом датой создания DAX считается 1 июля 1987 года, базовым значением на тот момент выступало 1000 пунктов.

Индекс DAX является производным от Deutscher Aktienindex, включает в себя 30 компаний, обладающих высоким уровнем капитализации.

Максимальное значение индекса было зафиксировано 13 декабря 2013 года на уровне в 9085,12 пунктов. Вычисление показателя производится ежесекундно. Индекс активно торгуется на Франкфуртской Фондовой Бирже, которая расположена в городе Франкфурт-на-Майне, Германия.

Индекс DAX является отражением взвешенного по капитализации среднего значения цен акций крупнейших компаний Германии, которые заняты в различных производственных отраслях. В расчете индекса учитывается капитализация лишь на основании находящихся в свободном обращении акций. Кроме того, индекс является отражением суммарного дохода по капиталу, так как он также учитывает дивиденды, которые акционеры получают по акциям. При этом предполагается, что данные дивиденды инвестируются обратно в предприятие.

Для того, чтобы производить анализ индекса с целью заработать на его движениях, необходимо знать, какие именно компании включены в его листинг и учитываются при расчете:

• Adidas
• Allianz
• Bayer
• Beiersdorf
• Commerzbank
• Daimler
• Deutsche Bank
• Deutsche Börse
• Deutsche Lufthansa
• Deutsche Post
• Deutsche Telekom
• Fresenius
• Sport Shop Sabanikh
• Hannover Re
• Henkel
• Linde
• Merck
• METRO Р
• Munich Re
• Salzgitter
• Siemens
• ThyssenKrupp
• Volkswagen Group

Однако для того, чтобы составить собственный прогноз, основанный на фундаментальных факторах, нет необходимости анализировать каждую их 30 компаний, включенных в листинг.

Как и другие индексы, индекс DAX характеризует состояние экономики своего региона. Как известно, экономика Германии является сильнейшей в Европе, поэтому чаще всего на курс европейской валюты влияет именно экономика Германии.

При оценке Индекса DAX следите за важными событиями Германии по экономическом календарю, а также вы можете использовать прогнозы.

Самые крупные компании так же могут повлиять на цену индекса. Например, важные события могут повлиять не только на цену индекса, но и на европейскую валюту. Если акции какой-либо компании входящей в индекс DAX сильно растут или падают в течении дня – это сказывается и на индексе. Ведь не раз было, когда акции компании в течении дня двигаются на 5-10% в какую-либо сторону.

Где заработать на индексе DAX

Чтобы заработать на фондовом индексе не обязательно выходить на классическую фондовую биржу, так как на сегодняшний день этот вид торговли не приносит высокой прибыли для мелких инвесторов. Я бы хотел обратить внимание на опционы, ведь они способны приносить от 70% прибыли уже за 10-15 минут!

Чтобы заработать на бинарном опционе, нужно указать, будет ли цена расти или падать в определенный период времени, например, в следующие 25 минут. Если цена пойдет согласно вашему прогнозу – вы получите прибыль.

Я открываю и выбираю актив –

Срок опциона я установил на 10:30, через 6 минут:

Недавно вышли положительные новости по евросоюзу, на фоне чего евро стал расти и индекс DAX обрел восходящий тренд.

Если через 6 минут цена на индекс поднимется хоть на 1 пункт — я получу 77% прибыли.

Время прошло быстро и на появились результаты сделки:

Как видите, индекс DAX не так сложен в анализе и на нем не так сложно зарабатывать деньги! С моей инвестиции в $70 я получил $50,5 чистой прибыли, и это все за 6 минут!

Не упускайте своих шансов заработать деньги на фондовых индексах как DAX, и других активах как , нефть, валюты!

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter , и я её обязательно исправлю! Огромное спасибо вам за помощь!

Перспективы инвестиций в индекс DAX

DAX: индекс немецкой стабильности

Фондовые индексы США, Европы, Китая, Гонконга и Японии традиционно считаются индикаторами мировой экономики. На осенней волне выборов в США все американские индексы показали стабильный отличный рост, который подхватили и индексы Европы. Однако волна оптимизма инвесторов постепенно затихает, и поведение индексов США и Европы начинает отличаться друг от друга. Если , показывают схожую динамику (даже просадка 17 мая в связи со скандалом с Трампом у них оказалась общей), то флагман европейской экономики, индекс DAX показывает смешанные результаты.

Аналитики говорят о том, что фондовый рынок США уже перенасыщен и скоро остановится. А вот европейский рынок наоборот может «выстрелить» очень скоро. Тем более после нынешнего отката. Какова структура индекса DAX и стоит ли в него инвестировать, читайте дальше.

1. Что такое индекс DAX: история, состав и принцип расчета;
2. Как инвестировать в DAX частному инвестору.

История появления индекса DAX, принцип расчета и перспективы инвестирования

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инветпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора , в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

DAX — главный индекс Германии и соответственно Еврозоны, отображающий среднее взвешенное значение котировок ценных бумаг ведущих корпораций Германии. Рассчитывается с 1988 года. В расчет принимаются только акции, которые находятся в свободном обороте, то есть цена формируется на основе спроса и предложения. Индекс также включает дивидендные доходы по акциям с расчетом, что дивиденды реинвестируются в акцию. Иными словами, DAX отражает общую прибыль по капиталу.

Расчет значения индекса происходит на основании стоимости акций на электронной биржевой площадке XETRA. В отличие от американских индексов, где в расчет берутся котировки 100 компаний и более, в DAX входят только 30 компаний, охватывающих отрасли:

• Cтрахование. Удивительно, но представитель этой отрасли, компания Allianz в индексе занимает более 7,5%. График котировок за год и 5 лет у флагмана индекса оптимистичный;
• Xимическая промышленность. BASF — еще одна ведущая компания, доля в индексе которой около 7%. Несмотря на спрос продукции отрасли, график котировок BASF нестабильный. Компания очень зависит от внешнего рынка и потому неустойчива к внешним потрясениям. В 2009 году после кризиса в США и падения спроса со стороны автомобильных концернов, компания закрыла 80 предприятий, а акции обвалились с уровня «90» до уровня «20». С 2014 по 2017 год акции протестировали два сильных уровня сопротивления и два уровня поддержки. И сейчас снова идут вниз. Другая компания этой отрасли, Bayer (доля около 9%) более стабильна, но до пиковых исторических значений ей еще далеко;
• Банковское дело и биржевые сделки. Здесь слабым местом является Deutsche Bank. В банкротство такой «махины» никто не верит, власти Германии банк спасут. Но постоянные убытки, юридические тяжбы в США, России (банк обвинен в серии махинаций, начиная от манипуляции ставкой LIBOR, заканчивая «Молдавской схемой») привели к тому, что котировки банка более 2-х лет идут по нисходящей;

• и другие отрасли: энергетика, телекоммуникации, строительство, потребительские товары, логистика, автомобилестроение.

Наверное, корзина DAX и является самым большим риском для потенциального инвестора. Кажущиеся внешне стабильными компании, изнутри выглядят не такими уж и надежными. И пока держатся на вере в стабильную политику и экономику Германии.

Факторы, влияющие на котировки индекса DAX:

• политика ЕЦБ и выступления Марио Драги. Яркий пример — выступление главы ЕЦБ 27 июня, в котором шла речь об ужесточении денежно-кредитной политики в Еврозоне и свертывании стимулирующих программ. За 2 дня котировки DAX упали с 12 770,83 до 12 325,12;
• экономическая ситуация в отдельно взятой отрасли: объемы экспорта и импорта, выход на рынок новой продукции, выпуск квартальной и годовой финансовой отчетности и т.д.;
• мировые фундаментальные факторы, характеризующие фондовый рынок в целом. Снижение индексов Китая и США автоматически обвалит и индексы Европы.

Для отслеживания котировок индекса имеет смысл следить за главными фундаментальными событиями (они есть в экономическом календаре) и следить за отчетностью компаний из его состава.

Производные индексы DAX

Расчетом индекса занимается корпорация Deutsche Borse AG. Индекс DAX лежит в основе целого семейства индикаторных индексов, в подсемейство которого входят:

• DAX German Indicates — второе название индекса DAX;
• DAX Plus Strategy Indices — индикаторы, построенные на отношении Шарпа;
• DAX Global International Indeces — индикаторы, включающие в себя бумаги компаний с зарубежной юрисдикцией;
• Fixed Income Indices — индикаторы, включающие в себя облигации;
• Alternative Asset Classes — индикаторы, в основе которых лежат альтернативные инструменты — недвижимость и т.д.

Также есть производные непосредственно индекса DAX:

• МDAX — состоит из 50 компаний по размеру капитализации и обороту, которые идут после индекса DAX;
• SDAX — состоит из 50 компаний, которые идут в списке после МDAX;
• НDAX — включает компании из DAX и предыдущих 2-х индексов.

Таких вспомогательных индексов есть еще более 10-15 штук. Насколько для трейдера важно их значение? Для профессионального, вникающего в глубокую суть фондового рынка, анализирующего каждую отрасль или работающего с целевыми отраслевыми индексами (фондами) — важно. Для частного инвестора — думаю, не сильно. Важнее отслеживать динамику коррелирующих индексов в других странах. И не только ЕС.

Как заработать на индексе DAX частному инвестору

Вариантов инвестирования в индекс DAX у частного инвестора есть несколько. Отличаются они необходимым стартовым капиталом, комиссионными, рисками и сложностью самой процедуры инвестирования. Вот несколько оптимальных вариантов:

1. Форекс

Самый простой, но не самый однозначный вариант инвестирования. Трейдеру нужно открыть счет у брокера, пополнить депозит, выбрать среди активов соответствующий инструмент и зарабатывать на росте или падении индекса. Преимущество единственное: для инвестирования достаточно 10-100 дол. США. Недостатков много:

• извечный вопрос — как вывести деньги. Верификация, отмена прибыльных ордеров и т.д. — каким бы надежным Форекс-брокер ни был, этот риск самый большой. Потому как жаловаться некому, с регуляцией в России проблема;
• точность котировок, несрабатывания ордеров — частая проблема форекс-трейдера;
• собственником реального актива трейдер не становится, торговля ведется контрактами на разницу цен (CFD).

Этот вариант инвестирования для активных инвесторов, имеющих хоть какой-нибудь опыт в Форексе.

2. Покупка фьючерсов или ценных бумаг

Если вы сможете найти ПИФ или инвестиционный портфель, который основан на DAX, поделитесь в комментариях. Мне же только попадались сбалансированные индексные портфели банков и брокеров, которые включали DAX в том числе. Для диверсификации это хорошо, но не для активной стратегии. Потому я вижу один вариант — самому через зарубежных брокеров выходить на фондовые площадки и покупать фьючерсы на DAX.

Второй вариант, еще более сложный, но реальный — собрать свой инвестиционный портфель, полностью повторяющий структуру индекса. Его минус — нужно много денег. Но есть и неоспоримый плюс в сравнении с фьючерсами — возможность заменить убыточные активы, например, некоторых банков на что-то более доходное.

3. ETF-фонды

Покупка ценных бумаг ETF-фондов. Идеальный вариант — выход на международные площадки через те же дочерние структуры фондовых брокеров. Упрощенный вариант инвестирования в сравнении с прямыми инвестициями. Преимущество — серьезная работа на мировом фондовом рынке. Недостаток — большие комиссии и стартовый порог.

Еще один интересный вариант — ETF-фонды на МБ управляющей компании FinEx, которая инвестирует в ведущие компании разных стран мира. Её на 99,9% является копией индекса DAX. Если верить данным управляющей компании, то доходность инвестиций за последние 3 года в дол. США составила 19,3%, в рублях — 27,2%. Динамика фонда действительно повторяет динамику индекса DAX.

Заключение . В плане диверсификации рисков европейские рынки, и в частности индекс DAX, могут представлять для инвесторов большой интерес. Несмотря на то, что они во многом повторяют движение индексов США, у них есть свои уникальные влияющие факторы (политика, экономика и пр.). Предлагаю читателям в комментариях высказать свое мнение относительно перспектив инвестиций в индекс Дакс.

Всем профита!

Иначе говоря, его можно рассматривать в качестве своеобразного барометра, демонстрирующего нам настроения инвесторов, вкладывающих средства в немецкую экономику.

Прежде чем говорить о специфике CFD-контрактов на DAX 30, предлагаю вспомнить базовую теорию по фондовым рынкам, поскольку даже опытные Форекс-трейдеры не всегда понимают смысл индексов.

Индексы в целом и DAX30 в частности

Начнём с того, что самим индексом торговать нельзя, так как это расчётный показатель. Обязанность по его вычислению законодательно возложена на компанию Deutsche Borse AG, которая выступает в роли оператора и владеет некоторыми биржевыми площадками.

Чтобы сразу стал понятен смысл написанного, задам такой вопрос - можно ли купить индекс рынка недвижимости? Очевидно, нет, поскольку это информационный индикатор, а не реальный актив. Аналогичный принцип действует и на фондовом рынке.

Если же речь идёт про спекулятивные или инвестиционные операции с DAX 30, то под ними чаще всего понимаются покупки/продажи расчётного фьючерса на индекс – производного финансового инструмента.

Открывая длинную позицию на фьючерсе, трейдер как бы делает ставку на рост всего немецкого рынка, а продавцы срочных биржевых контрактов не верят в позитив и хотят заработать на снижении капитализации крупных компаний.

В общем, это очень удобный инструмент, поэтому неудивительно, что в странах Западной Европы и США фьючерсы DAX 30 сегодня являются неотъемлемой частью отрасли. С другой стороны, у них есть один существенный недостаток – высокий порог входа для частного трейдера.

Так, например, при заключении минимальной сделки по этому инструменту один пункт будет стоить 25 евро. Это значит, что при изменении индекса с 12050 до 12090 (стандартная внутридневная волатильность) финансовый результат операции составит 1000 EUR.

Возможно, кто-то со мной не согласится, но я считаю, что подобные параметры для большинства трейдеров неприемлемы. Во-первых, далеко не всегда удаётся правильно спрогнозировать направление движения индекса, а это значит, что при малейшем «чихе рынка» мелкий депозит обнулится со скоростью звука.

Во-вторых, высокая цена пункта DAX 30 порождает пропорциональные маржинальные требования. Иначе говоря, у многих людей просто не хватит денег даже для открытия торгового счёта (внесения первоначальной маржи).

И, в-третьих, западные брокеры работают только через банки, поэтому иностранцу (особенно частному лицу) проблематично оперировать крупными суммами (приходится решать проблемы с валютным контролем).

Перечисленные проблемы не я придумал, это объективная реальность, поэтому Форекс-компании придумали выход – добавили в свои спецификации не сами фьючерсы на индекс, а CFD-контракты на фьючерсы DAX 30. Так, например, в компании соответствующий инструмент представлен под тикером GER30.

CFD на индекс DAX30

Формально, CFD практически не отличаются от фьючерсов, т.е. их котировки в точности повторяют динамику ближнего одноимённого срочного контракта. Трейдер может открывать позиции как на рост базового актива, так и на его снижение. Различия заметны лишь в деталях.

В частности, главное преимущество CFD на DAX 30, ради упоминания которого, собственно, я и писал весь сегодняшний обзор, сводится к возможности торговать дробными лотами.

Чтобы не путаться в абстрактных рассуждениях, посмотрим подробную спецификацию этих контрактов в AMarkets через торговый терминал MetaTrader4.

Что мы здесь видим? Во-первых, размер тика равен 0,1, а это значит, что в 1 пункте содержится 10 тиков.

Во-вторых, стоимость одного тика составляет $2,5, следовательно, 1 полный пункт стоит 25 долларов. Таким образом, открыв позицию целым лотом (1,00), мы получаем приблизительно тот же самый результат, который формируется при работе с биржевым фьючерсом.

И, в-третьих, самое главное – минимальный объём сделки равен 0,01 лота, т.е. трейдер может работать с небольшими суммами, выстраивая гибкую систему риск-менеджмента. Вывод – CFD на DAX 30 предоставляют те же самые возможности, что и фьючерсы, только они при этом менее требовательны к величине депозита.

Торговые условия при работе с CFD на DAX30

И раз речь зашла про торговые условия, кратко перечислим остальные особенности контрактов на DAX 30 в :

• По всем сделкам компания взимает небольшую комиссию ($10 за целый лот);
• На момент публикации обзора спред по «даксу» не превышал 1 пункта (10 тиков);
• Свопы не начисляются и не списываются;
• Рынок открывается в 9:00 и закрывается в 22:59 по МСК.

Кстати говоря, на последнюю особенность я рекомендую обратить особое внимание, поскольку она делает DAX 30 в большей степени похожим на акции, а не валютные пары, т.е. при переносе позиции на следующий день есть шанс столкнуться с сильным гепом.

Получается, что торговать подобными деривативами достаточно комфортно, но остаётся только один вопрос – почему опытные спекулянты по-прежнему работают через биржи, когда у условия на CFD более «гуманные»? Они не видят очевидной выгоды?

Дело в том, что, несмотря на все свои плюсы, Форекс-дилер остаётся дилинговым центром со всеми вытекающими особенностями его работы, т.е. он может менять условия в одностороннем порядке (убирать активы из спецификации, менять спреды, вводить свопы и т.д.), при этом все договоры заключаются в электронном виде через оферту.

Если на счёте лежит небольшая сумма, подобные нюансы не принципиальны, ведь недовольный трейдер в случае недоразумения может легко «перекинуть» деньги в другую компанию, но когда дело касается больших капиталов, хочется иметь более весомые гарантии, например, официальный договор и защиту со стороны регуляторов.

По этой же причине торговлю CFD следует рассматривать в качестве тренировки перед переходом на реальную биржу, которая в большей степени подходит инвесторам, обладающим солидными капиталами.

Индекс DAX (полное название Deutscher Aktienindex) является одним из основных индексов Германии. Он считается своеобразным показателем экономики страны и помогает оценить эффективность работы тридцати самых больших акционерных фирм Германии с точки зрения изменения их рыночной капитализации.

Расчет этого индекса осуществляется компанией Deutsche Börse AG, которая непосредственно организовывает функционирование некоторых рынков ценных бумаг. Впервые индекс DAX рассчитали практически тридцать лет назад — в 1988 году. Первоначальное значение индекса составляло 1000 пунктов. В 2015 году его значение превысило отметку в 10900 пунктов.

Как рассчитывается индекс DAX

Deutscher Aktienindex показывает среднее значение цен акций самых больших компаний Германии из различных отраслей, акции которых находятся в свободном обращении. Степень влияния каждой компании на значение индекса определется исходя из капитализации. Помимо этого, при расчете учитывается общий доход по капиталу, вычисленный на основе доходов по акциям, полученных как дивиденды.

Отбираются компании в индекс DAX с учетом следующих факторов:

• Участие в торгах не менее трех лет, до того как их включили в индекс.
• Доля свободного капитала не менее 15%.
• Рыночная стоимость основных фондов.
• Оборот компаний.

Расчет и трансляция индекса производится в режиме онлайн в будни с девяти утра до половины шестого вечера. Для определения значения используются цены акций компаний на бирже XETRA.

По завершению основных торгов, начинается расчет другого индекса, называющего L-DAX (Late DAX). Высчитывается он на основании цен акций на Франкфуртской бирже. Late DAX это индикатор развития DAX, то есть он, по сути, продолжает развитие фондового индекса DAX. Методика, по которой рассчитывается LDAX практически не отличается от расчета DAX.

Применение индекса DAX 30 в трейдинге

Так как индекс DAX включает крупнейшие компании Германии из различных секторов, то общее направление движения цен этих компаний будет являться в какой-то мере характеристикой всего фондового рынка, а также экономики в целом. В современном мире финансовые инструменты так или иначе взаимосвязаны между собой. Поэтому при трейдинге и инвестиционной деятельности необходимо отслеживать ключевые инструменты, одним из которых и является Deutscher Aktienindex.

Так как непосредственно сам индекс является просто числовым значением, то торговать именно индексом не получится. Для заключения сделок используются производные финансовые инструменты — фьючерсы, опционы, различные ETF на фондовом рынке, CFD на рынке форекс. Динамика этих инструментов соответствует индексу, так как в их основе лежит реальный набор активов, который используется для расчета DAX. Такой подход и разнообразие инструментов предоставляет возможность трейдерам торговать данным инструментам на различных рынках.

Индекс DAX может применяться как в качестве ориентира при торговле другими инструментами, так и в качестве актива для торговли при заключении сделок по производным от индекса инструментам.

Если Вы хотите использовать индекс DAX для заключения сделок через производные финансовые инструменты, то необходимо помнить о возможном различии в названиях. Например, при торговле через CFD на рынке форекс, такой инструмент может называться Germany 30 - спецификация CFD на основе индексов . Уточнить возможные инструменты для заключения сделок по данному индексу Вы всегда можете у своего брокера.

Для торговли индексом DAX с помощью ETF, фьючерсов и опционов на биржах, необходимо воспользоваться услугами брокеров, предоставляющих доступ к международным площадкам. Например, компания предоставляет доступ к торгам с одного счета на основных биржах США, Европы и Азии.

Наряду с американскими и британскими индексами, Deutscher Aktienindex принято считать одним из наиболее важных индексов. Этот инструмент часто используется для торговли на различных временных интервалах. Добавленный к портфелю индекс DAX позволяет добиться широкого покрытия рынка с помощью одного инструмента.

Приветствую! Это только в начале занятия трейдингом у обывателя одна мысль: Газпром или Эппл. Матёрый инвестор смотрит и на другие рынки тоже, в том числе на европейский.

Когда мой читатель созреет до инвестиций в европейские акции, то уже будет знать, на что ориентироваться. Потому что речь пойдёт о главном индикаторе экономики ЕС: показателе DAX 30. DAX - немецкий индекс. Оно и понятно: Германия - лидер промышленности в Европе; события здесь отражают экономику целого региона. Но обо всём по порядку, и начнём мы с азов.

140 лет назад большой проблемой было следить за состоянием рынка. Если бизнесмен проявлял интерес к конкуренту, его запросто могли обвинить в промышленном шпионаже. Но появился индекс Dow Jones и компаниям открылась общая картина экономики.

Что такое индекс? Он показывает, как дела у крупнейших предприятий страны, мира или отрасли. Их успех на бирже измеряется по самым разным показателям, в результате получаются пункты. Поэтому, когда говорят, что DAX30 потерял 100 пунктов, речь идёт об ослаблении всего европейского рынка.

Онлайн график котировок

Посмотреть онлайн-график DAX30 можно прямо здесь. На Форекс индекс еще обозначают как GER30. Время работы биржи Франкфурта: с 11:00 до 22:00 по МСК.

Какие компании входят в бенчмарк?

Новая компания добавляется в индекс, только если другая из него выбыла (если она больше не соответствует критериям DAX). Это общая характеристика для известных семейств индексов.

А требований всего два:

• Товарооборот.
• Капитализация бумаг.

Имеется ввиду объем торговли бумагами на Франкфуртской бирже и в торговой системе XETRA. Причём, компания должна быть представлена на этих площадках достаточно давно. А капитализация учитывает только бумаги, которые находятся в свободном обращении. Свободных бумаг у кандидата должно быть не менее 10%.

Но самое главное - компания должна быть частью самого прозрачного сегмента немецкого фондового рынка. Он называется Prime Standard.

Так и получается, что в топ-30 входят только «голубые фишки» - самые богатые и надёжные компании Германии. В составе DAX с самого основания остались 13 производителей. А самая новая из этого списка — компания «SAP», является также самой богатой.

Название компании	Тикер
Covestro	1COV:GR
Adidas	ADS:GR
BASF SE	BAS:GR
Allianz SE	ALV:GR
Bayer	BAYN:GR
Beiersdorf	BEI:GR
Bayerische Motoren Werke	BMW:GR
Commerzbank	CBK:GR
Continental	CON:GR
Daimler	DAI:GR
Deutsche Boerse	DB1:GR
Deutsche Bank	DBK:GR
Deutsche Post	DPW:GR
Deutsche Telekom	DTE:GR
E.ON SE	EOAN:GR
Fresenius Medical Care Co KGaA	FME:GR
Fresenius SE Co KGaA	FRE:GR
HeidelbergCement	HEI:GR
Henkel Co KGaA	HEN3:GR
Infineon Technologies	IFX:GR
Deutsche Lufthansa	LHA:GR
Linde	LINU:GR
Merck KGaA	MRK:GR
Muenchener Rueckversicherungs-Gesellschaft in Muenchen	MUV2:GR
RWE	RWE:GR
SAP SE	SAP:GR
Siemens	SIE:GR
Thyssenkrupp	TKA:GR
Vonovia SE	VNA:GR
Volkswagen	VOW3:GR

История создания

Всё началось с журналиста по имени Франц Мелла. Он работал на известную финансовую газету, эдакий немецкий Wall Street Journal. Издатель сделал заказ на разработку удобной формулы для анализа биржи. Он остался так доволен результатом, что пригласил к сотрудничеству банкиров. Так родился DAX (Deutscher Aktienindex).

Он не был первым немецким индексом, но быстро стал самым популярным. В 1999 году ребятам из Deutsche Börse удалось уговорить коллег доверить расчёт индекса их программе. Сегодня DAX рассчитывается на основе данных XETRA. Сегодня это кажется естественным, но 20 лет назад это было рискованным шагом.

Виды индекса

У DAX тысячи разновидностей, каждая из которых отвечает требованиям отдельного инвестора. Как и другие аналитические инструменты, свои показатели есть для отраслей, регионов и элементов рынка.

Например, VDAX сосредоточен на волатильности компаний, а LDAX показывает состояние DAX30 после конца торгов.

DAXglobal Russia оценивает тенденции отечественного рынка. 50 компаний после топ-30 учли в MDAX, следующие 50 «среднячков» идут в SDAX.

В Deutsche Börse учли всё, и даже сделали навигацию по своим продуктам:

Стоимость и динамика за всё время

Ключевыми моментами экономики, которые застал Дакс, были:

• Появление интернета.
• Трагедия 11 сентября.
• Кризис 2008 года.

В ответ на все эти события индекс вёл себя так же, как и остальные экономические показатели: сначала упал, потом вырос.

4 главных рекорда DAX30

1. В 2002 году DAX рухнул на 44 %: это была кульминация кризиса, начавшегося с теракта в Нью-Йорке. В том году евро стоил столько же, сколько доллар.
2. 16 марта 2005 года DAX впервые достиг 12,000 пунктов, евро поднялся над долларом в 1.5 раза.
3. 13 октября 2008 года индекс показал рост в 11.4 % после получения банками антикризисного пакета Меркель в € 470 млрд.
4. В январе 2018 года Дакс вырос до предельно высокого значения 13,596 пунктов благодаря росту евро.

Метод расчёта

Ценность DAX в том, что его формула учитывает дивиденды. Фонды реинвестируют дивиденды в покупку новых акций - и показатель включает это в капитализацию эмитента.

Сами формулы DAX сложные, но похожи на S&P500 тем, что суммируют цену акций компаний как среднее взвешенное. Такая же система в упрощённом виде используется для подсчёта оценок в школе - результат более точный, чем с простым средним.

В формуле учтены все мелочи. Она стала основой для исследований других аналитиков и регулярно совершенствуется.

Плюсы и минусы

Всё, что вам нужно знать о герое статьи, это то, что индекс по динамике похож на Доу Джонс. Европейский рынок эхом отзывается на события в США, и отражение этого факта индексом - большой плюс.

В то же время, DAX 30 не даёт полезную информацию для регионального бизнеса или конкретных сегментов. Но этого и не требуется: Deutsche Börse разработала 12 тыс. индексов под индивидуальные требования различных фондов и институциональных инвесторов.

Как заработать на росте цены?

Показатели DAX стали основой 15,000 финансовых продуктов, включая фьючерсы и опционы. Я уделю внимание ETF-фондам, и вот почему:

• В DAX входят топ-30 «голубых фишек».
• ETF-фонды копируют индекс.
• Самостоятельно копировать в своём портфеле Дакс - долго и дорого.

В 2018 году Vanguard в честь юбилея индекса запустил новый фонд DAX UCITS ETF. Но сотрудничать с ним можно только через иностранного брокера. Всего для покупки доступно 9 видов DAX ETF в разных фондах.

Если обратиться к российскому брокеру или её дочерней компании, то они поступят одинаково: будут перекупать для вас бумаги у американского или европейского брокера. Иногда и зарубежные компании выступают субброкером: эти детали нужно уточнять.

Недостаток такой длинной цепочки в том, что страховка от страны брокера в этом случае минимальная. Есть и другие моменты, на которые нужно обратить внимание:

• Взымает ли брокер плату за неактивность на бирже.
• Какая (в процентах и долларах) комиссия по сделкам на ETF.
• Сколько стоит вывести средства.

В конце концов, лучший брокер тот, кто:

• Зарегистрирован не в офшоре.
• Предоставляет круглосуточную поддержку.
• Страхует вклады инвесторов.

И работает, конечно же, с предельной прозрачностью. Поэтому лучшим вариантом станет купить ETF на DAX у кого-то из зарубежных брокеров: IB, Saxobank или Exante.

Interactive Brokers CapTrader Exante Just2Trade

Фактически единственный настоящий крупный американский брокер, который еще работает с россиянами.

1. Есть поддержка на русском языке
2. Хорошие комиссии
3. Депозит можно пополнять рублями (мимо валютного контроля)

К минусам отнесу:

• Минимальный депозит 10.000$
• Комиссия за неактивность

Компания является американской "дочкой" Финама и создана чтобы выводить на американский рынок клиентов из СНГ.

1. Максимально простое открытие счета
2. Русскоязычная поддержка
3. Открытие счета от 200$

• Довольно высокие комиссии
• Разного рода дополнительные платежи

Предостережение начинающим инвесторам и трейдерам

Валютный рынок Форекс тоже к биржевому рынку отношения не имеет. Это - виртуальная среда, которая лишь имитирует реальную торговлю. Срочные бинарные опционы тоже существуют только в воображении мошенников, их вообще нельзя купить на бирже.

Опционы и фьючерсы - это такие договоры, которые фиксируют цену, либо ее диапазон на базовый актив (акцию). Это - финансовые инструменты управления риском для серьёзных инвесторов. Они обычно живут всего три месяца и часто используются для спекуляций.

Технический анализ как раз об этом. Смешно думать, что полный анализ рынка может обеспечить какой-то алгоритм. Зарабатывал ли кто-нибудь так на бирже? Да. В рулетку, говорят, тоже выиграть можно, но вот разбогатеть - никогда.

«А как же фундаментальный анализ?» - спросите вы. А чем он лучше? Тут уж либо быть экономистом, либо инвестором. Если вы профессионально не занимаетесь изучением экономической теории, то поберегите свои деньги.

Я пишу только о способах, которые приносят реальную прибыль в долгосрочной перспективе.

Кстати, об этом. Те, кто вложил в портфель DAX30 в 1988 тысячу евро, сейчас имеют семь тысяч евро: такова его доходность. Крупнейший по объёму фонд - iShares Core - принёс держателям DAX UCITS ETF 8.51 % за последние 5 лет.

3 неожиданных факта о DAX

1. DAX30 есть и на американской бирже. Но торговля в Германии начинается раньше, поэтому опытные инвесторы по динамике немецкого индикатора могут узнать, как пройдёт торговый день в США.
2. Правительство Германии является держателем многих акций «голубых фишек». Например, 20% Фольксваген принадлежит ему. А когда Государственная Почта разделилась на три компании, две из них вошли в DAX30. Дойче Банк приобрёл автономию, но тоже тесно связан с государством.
3. 85% биржевых сделок в Германии связаны с компаниями Дакс. И это притом, что 55% держателей акций этих компаний - зарубежные инвесторы. Самый крупный из них - американская BlackRock.

Что влияет на цену

Немецкий DAX показывает общую динамику европейского рынка. Поэтому и факторы, которые на него влияют, - глобальные. Вот несколько из них:

• Отчётность компаний. Когда бизнесы делятся итогами квартала или года, меняется цена их акций.
• Политические решения. Если мировые державы конфликтуют между собой, то это всегда касается и экономики
• Экономические «пузыри». Так называют успех какой-то части экономики, не имеющий оснований. Лопается «пузырь» - происходит снижение перспектив роста рынка.
• Изменение правил самой Deutsche Börse. Например, 24 сентября 2018 года изменят формулы расчёта для MDAX, SDAX и TecDAX.
• Процентные ставки в США. ФРС контролирует, как дорого обойдётся взять кредит у Штатов. Если их стратегия будет неудачной, Дакс потеряет пункты.
• Когда курс евро падает, сделок на бирже больше, отсюда динамика DAX.

Прогноз, аналитика и перспективы

В индекс входят самые ликвидные компании. Среди них , аналитики видят его будущее в мрачных тонах. Но это неважно: остальные корпорации топ-30 успешно развиваются и идут в ногу со временем. Например, Adidas и Bayer увеличивают своё влияние, и у них ещё не было крупных провалов.

Сейчас нет новостей о торговой войне между Китаем и США, поэтому показатель регулярно закрывает торговые дни с повышением на сотню пунктов. Сам конфликт находится в подвешенном состоянии и составить прогноз не берётся никто.

Прямо сейчас на фоне санкций упала цена на важные биржевые активы: медь и алюминий. Поэтому экономика Германии и DAX сегодня слабее, чем могли бы быть. Как только Китай вновь вернётся к закупкам сырья, ситуация стабилизируется.

В мае все отчитались о своих успехах прессе. В результате индекс показал рост: 30 немецких компаний превзошли ожидания германских инвесторов, чем повысили спрос на свои акции.

Ещё больше пунктов у DAX стало, когда ФРС США объявили о росте ВВП на 2 % и повышении процентных ставок. Это случилось 18 июля 2018 года. Если ничего не изменится, то индекс продолжит расти на 0.1-0.5%.

Санкции, экономика США и сезон отчётов повлияли также и на остальные фондовые индексы. Так как это влияние было тем же, что и на DAX30, можно ещё раз сделать вывод о точности показателя.